כיצד לחשב את שיעור הרווח על ההון העצמי של המניות

השיעור על ההון העצמי, הידוע גם בשם התשואה על ההון העצמי או התשואה להון בלבד, מבטא קשר בין הרווח הנקי של החברה לבין ההון העצמי שלה. היחס מצביע על האפקטיביות של ההנהלה ביצירת תשואה על ההון המושקע של בעלי המניות. ההון העצמי של המניות הוא חלק במאזן של החברה, ואילו הרווח הנקי הוא חלק מהדוח רווח והפסד.

הון המניות

ההון העצמי של המניות שווה לנכסים בניכוי התחייבויות. לדוגמה, אם הנכסים הם 10 מיליון דולר וההתחייבויות הן 4 מיליון דולר, אז ההון העצמי הוא 10 מיליון דולר פחות 4 מיליון דולר, או 6 מיליון דולר.

ההון העצמי של המניות מורכב מהון שנתרם, וזה מה שהבעלים או בעלי המניות השקיעו ועודפים, שהם הרווחים המצטברים לאחר תשלום דיבידנדים. ההון המונפק כולל את הערך הנקוב של המניות הרגילות והעדיפות של החברה ואת ההון הנפרע, המהווה את ההפרש בין מחיר ההנפקה לבין הערך הנקוב. לדוגמה, אם החברה מנפיקה 1 מיליון מניות רגילות בנות 1 $ ערך נקוב ב -5 דולר כל אחת, הערך הנקוב שווה ל -1 $ מוכפל ב -1 מיליון דולר, או מיליון דולר, וההון הנפרע שווה ל -5 $ (פחות $ 1) מוכפל ב -1 מיליון דולר, או 4 מיליון דולר, להון כולל של 1 מיליון דולר בתוספת 4 מיליון דולר, או 5 מיליון דולר. אם יתרת העודפים היא 2 מיליון דולר, ההון העצמי יהיה 5 מיליון דולר בתוספת 2 מיליון דולר, או 7 מיליון דולר.

הכנסה נטו

הרווח הגולמי שווה למכירות בניכוי עלויות של מוצרים שנמכרו. הרווח התפעולי שווה לרווח הגולמי בניכוי הוצאות תפעוליות, כגון הוצאות הנהלה וכלליות, הוצאות מכירה והוצאות משרדיות. הרווח הנקי שווה לרווח התפעולי בניכוי הוצאות שאינן תפעוליות, כגון ריבית ומסים.

שיעור הריבית על ההון העצמי

השיעור על ההון העצמי שווה לרווח הנקי של החברה מחולק בהון העצמי שלה, המבוטא באחוזים. לדוגמה, אם הרווח הנקי הוא 1 מיליון דולר והון העצמי הוא 10 מיליון דולר, השיעור על ההון העצמי שווה ל -100 כפול (1 מיליון דולר מחולק ב -10 מיליון דולר), או 10%. וריאציה של נוסחה זו היא התשואה על ההון העצמי המשותף, השווה ל (הכנסה נטו בניכוי דיבידנדים במניות בכורה מועדפת) מחולקת ב (הון עצמי בניכוי ערך נקוב של מניות מועדפות,) המתבטא באחוזים. בהמשך לדוגמה, אם תשלומי הדיבידנד הבכירים הם 200,000 $ והערך הנקוב של המניות המועדפות הוא 1 מיליון דולר, אזי התשואה על ההון העצמי שווה ל (1 מיליון $ פחות 200,000 $) מחולקת (10 מיליון $ פחות מיליון דולר) כפול 100, או (800,000 $ מחולק $ 9 מיליון דולר) כפול 100, או 8.89 אחוזים.

מגבלות

לשיעור המחושב על חישוב ההון העצמי יש מגבלות מסוימות. יחסים פיננסיים בדרך כלל הם משמעותיים יותר בהשוואה למגמות היסטוריות ובין חברות באותו ענף, ולא כמספרים עצמאיים. זה נכון גם עבור יחס שיעור הרוויח, כי זה משתנה בין חברות ומגזרים בתעשייה. פעולות הניהול עשויות להביא ליחס גבוה יותר, גם אם החברה לא תניב רווחים נוספים. לדוגמה, רכישה חוזרת של מניות מקטינה את ההון העצמי של בעלי המניות ומגדילה את שיעור הרווח על ההון העצמי, למרות שהחברה לא הניבה רווחים נוספים.