כיצד להעריך את החברה על ידי דוחותיה הכספיים

הערכת חברה על ידי בחינת דוחותיה הכספיים נקראת ניתוח דוחות כספיים. זוהי מיומנות שנלמדה בכיתה או ב- the-job ו honed במשך שנים רבות. הכלים העיקריים המשמשים להערכת הבריאות הפיננסית של החברה הם המאזן, המכונה גם הצהרת המצב; דוח רווח והפסד או דוח רווח והפסד ודוח תזרים מזומנים. שלושת הדוחות ישקפו את המצב הכספי, הרווחיות ויכולת המניבות של עסק הנסקר.

פריטים שתצטרך

• דוחות כספיים

• מחשבון

• פד ועפרון

דוחות כספיים מבוקרים

השג את הדוחות הכספיים האחרונים. אם הדוחות מבוקרים מחפשים את "חוות הדעת הסטנדרטית המקובלת של המבקר". חברת Pricewaterhouse Coopers מייעצת כי על חוות הדעת לדווח כי "הדוחות הכספיים, ככלל," מציגים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של החברה בהתאם למסגרת הדיווח הכספי המתאימה (לדוגמה, US GAAP) ". על פי ממצאיו, רואה החשבון המבקר רשאי להנפיק חוות דעת מתוקנת או לסרב לתת חוות דעת. הערכות החברה על בסיס דוחות כספיים בלתי מבוקרים או חוות דעת "ללא חוות דעת" אינן יכולות לתאר במדויק את מצבה הכספי של החברה.

בדוק את המאזן של החברה. איזה אחוז מסך הנכסים ממומן בחוב לעומת הון המניות ועודפים. ככל ששיעור החוב / הון גבוה יותר כך הסיכון של ברירת המחדל לא יושג. לאחר מכן, למדוד את הפעילות העסקית על ידי השוואת סך המכירות על דוח רווח והפסד למחזור של חייבים ומלאי. מחזור מהיר אומר ללקוחות הם קונים את הסחורה של החברה ולשלם במועד.

לבחון את יכולת החברה לגייס מזומנים מעבר להתחייבויותיה השוטפות על ידי הפחתת ההתחייבויות השוטפות מנכסים שוטפים להפקת הון חוזר. מאחר שהון חוזר מורכב מזכאים וחייבים, יחד עם מלאי שטרם נמכר, מקדם טוב יותר של נזילות, מזומנים מוכנים, הוא היחס המהיר, שמפחית את המלאי מחישוב ההון החוזר. יחס הון חוזר בריא בין שניים לאחד או יותר פירושו שהחברה מפיקה מזומנים מפעילות עסקית למימון הפעילות השוטפת. ניתוח תזרים מזומנים יכול לאשר את הזמינות של קרנות ההפעלה.

ביצוע ניתוח הרווחיות על ידי חישוב שולי הרווח הראשון, שהוא הרווח הנקי כאחוז מהמכירות. למדוד את התשואה על הנכסים (ROA) ואת התשואה על ההון (ROE). האנליסט רוצה ללמוד עד כמה החברה יעילה בהפקת הכנסות מנכסיה ובאיזו מידה יתגמלו לבעלי המניות על ההשקעה בסיכון שלהם. ROA הוא האחוז שהרווח הנקי על סך הנכסים. ה - ROE נמצא על ידי חלוקת הרווח הנקי לפי סך ההון.

השווה את התוצאות של הערכת החברה עם נתונים של חברות דומות של גודל דומה. תסתכל מאחורי המספרים בניהול. האם היו שינויים משמעותיים בפסגה העליונה? האם החברה מתגמלת את החדשנות כדי להישאר תחרותית? האם הארגון רודף אחר שווקים חדשים עבור המוצר והשירותים שלו? החברות אינן פועלות בחלל ריק. ההצלחה ארוכת הטווח שלהם תלויה לעתים קרובות באירועים שאין להם שליטה עליהם, כגון כיוון הכלכלה או זמינות האשראי למימון הצמיחה. בעוד שהדו"ח הכספי הוא מרכזי בהערכת חברה, על האנליסטים לשלב גורמים רבים אחרים שעלולים להשפיע על הביצועים בעתיד.