עסקאות המט"ח הן מרכזיות במסחר העולמי. שוק המט"ח הוא רשת של אזרחים פרטיים, תאגידים ופקידים ממשלתיים הסוחרים בין המטבעות בחו"ל. מעבר לתיאום התשלומים, שערי החליפין והשווקים משמשים אינדיקטורים כלכליים מובילים. משקיעים ומוסדות לנתח את המגמות בשוק המט"ח כדי ליצור עושר ולנהל סיכונים.
זיהוי
הצרכנים לרכוש מט"ח כדי שיוכלו לרכוש סחורות בחו"ל. לחלופין, עסקים עשויים לקבל מטבע זר להיכנס לשוק כדי להמיר את הכסף בחזרה למטבע המקומי.
שוק המט"ח גם משרת את המטרה של משיכת המשקיעים. המשקיעים מגוונים ומגדילים את אחזקת הנכסים שלהם עם עתודות מטבע.
מאפיינים
שערי חליפין זרים מתארים את הסכום של מטבע אחר כי יחידה אחת של מטבע מסוים יכול לקנות. בגלל הקשר שלהם עם מדינות ספציפיות, שערי המט"ח למדוד כלכלי ופוליטי רגש. שערי חליפין נמוכים מתורגמים לביקוש חלש למטבע, כאשר משקיעים זרים מחליפים את המניות של המדינה, איגרות החוב והנדל"ן. בשלב זה, זרים עלולים לחשוש מיתון, או פוליטיקה עוינת להשקעה זרה. לדוגמה, שיעורי מס גבוהים על רווחים זרים יכולים לגרום לזרים לסגת מארץ מסוימת.
לעומת זאת, שערי חליפין גבוהים מגדירים כלכלות חזקות ומשטרים פוליטיים אפקטיביים. המשקיעים מעודדים אז לסחור במטבע זה ולרכוש את נכסיה. הביקוש המוגבר למטבע תומך בשערי חליפין גבוהים.
שיקולים
פקידי ממשלה יכולים לנהל את כלכלות הבית שלהם באמצעות עסקאות המט"ח. שערי חליפין נמוכים עבור המטבע המקומי לשפר את הכלכלה לייצא, כי מוצרים אלה הופכים לזולה יותר לקונים זרים. עם זאת, הצרכנים המקומיים מעדיפים שערי חליפין גבוהים יותר, אשר מעניקה להם יותר כוח קנייה עבור סחורות מיובאות.
מנהיגי הממשלה להשתמש עתודות המט"ח כדי להשפיע על שערי המטבע. האומות יכול לקנות כמויות גדולות של יתרות מטבע החוץ כדי פיחות המטבע הביתה. סין החזיקה באוצר של 900 מיליארד דולר, נכון לאפריל 2010, לפי נתוני משרד האוצר האמריקני. אחזקות אלה להוריד את שערי החליפין של היואן הסיני ולתמוך בכלכלת הייצוא של סין.
אזהרה
שוקי מטבע חוץ מציגים סיכונים שונים של הפסדים פיננסיים ודבקה. מוסדות המחזיקים במטבע מסוים מאבדים כוח קניה כאשר שער החליפין שלהם מתדרדר. עם זאת, כמו המטבע הביתה מחזק, חברות רב לאומיות סובלים ירידה במכירות בגלל מרכולתם הופכים יקרים יותר בחו"ל.
"זיהום" מתייחס לתהליך של מצוקה כלכלית באזור אחד גדל למשבר העולמי. לדוגמה, מקסיקו עשויה מחדל על החוב הריבוני שלה, אשר גורם פסו להתמוטט. משם, אנשי עסקים זרים עם חשיפה למקסיקו אולי ייאלצו למכור את כל הנכסים כדי לגייס מזומנים. תרכובות המכירה, וזה גורם לשווקים להתרסק ברחבי העולם.
אסטרטגיה
שערי מטבע חוץ מציעים נגזרי מטבע לגידור מפני סיכונים. נגזרי מטבע, כגון חוזים עתידיים, עתידיים ואופציות קובעים שערי חליפין קבועים מראש על פני תקופות זמן קצובות. חוזים עתידיים ואופציות נסחרות בבורסות מרכזיות, כגון בורסת שיקגו מרכנתיל. ההעברות הן הסכמים פרטיים בין שני הצדדים לנהל משא ומתן על שערי החליפין בנקודות מאוחרות יותר.
