כאשר עסק מחפש הון חיצוני עבור פרויקטים מרכזיים, עסקה זו תביא לחבות המדווחת על המאזן של החברה. כדי לשמור על מאזן מוצק למבקרים חיצוניים, חברות יבקשו לעיתים מקורות השקעה חיצוניים שיביאו למימון חוץ מאזני. קיימות מספר אופציות לסוג זה של מימון.
העובדות
מימון מאזני מתייחס לתהליך שבו משתמשים עסקים בעת הוספת הון לפרויקטים גדולים להשקעה או לפיתוח מוצרים. רוב החברות הגדולות לא משתמש הון שנצברו באמצעות פעולות יומיות כי הם רוצים למנוע תזרים שלילי. על מנת לממן את ההתחייבויות הגדולות, עסקים ימצאו מימון חיצוני לפרויקטים אלו, אשר בדרך כלל מביאים לחבות המדווחת במאזן החברה. עם זאת, חלק מהאופציות מאפשרות מימון שאינו מדווח במאזן, ויוצר יחסים פיננסיים טובים יותר לעסק באמצעות ניהול נכסים והתחייבויות.
המאזן
מימון המאזן המסורתי לעסקים הוא מימון חוב או הון עצמי. רוב העסקים הפרטיים משתמשים בחובות כדי לממן את הפרויקטים הגדולים שלהם, וכתוצאה מכך חבות המדווחת במאזן שלהם. חברות ציבוריות יכולות להנפיק מניות או אגרות חוב למטרות מימון, וכתוצאה מכך הון עצמי גבוה יותר או התחייבות חוב לטווח ארוך המדווחת במאזן שלהם. חברות ציבוריות יכולות גם לנהל משא ומתן על מימון לטווח ארוך באמצעות בנקים או חברות השקעה, אשר גם מביא אחריות הדיווח.
חוץ מאזני
מימון חוץ מאזני בדרך כלל נופל תחת אחת מהקטגוריות הבאות: מיזם משותף, הסכמי מחקר ופיתוח או חכירה תפעולית. אלה סוגים של הסכמי מימון הם די פופולרי בעסקים כי הם מאפשרים לחברות לשלב משאבים על פרויקטים פיננסיים גדולים. הנה תיאור קצר של כל סוג של הסכם: מיזם משותף: הסכם זה בדרך כלל קובע חברה אחת תממן את הפרויקט בעוד השני משלים את תהליך הפיתוח או הייצור. מחקר ופיתוח: הסכם זה מאפשר לחלוק את הנטל על הוצאות מו"פ, ובכך לבטל את מלוא האחריות הכספית על חברה אחת. חכירה תפעולית: הסכם זה מאפשר לחברה פשוט לדווח על הוצאות השימוש ברכוש או בציוד, במקום בחכירה מהוונת, כלומר, על החברה לדווח על מלוא האחריות הכספית לציוד המשמש בפרויקטים גדולים.
ישויות למטרות מיוחדות
ישות ייעודית (SPE) הינה חברה שנוצרה כדין לצורך שמירה על נכסים והתחייבויות בגין השקעות עסקיות מסוימות. תחת כללי חשבונאות כלליים, אם חברה בבעלותה המלאה של SPE, כל הנכסים וההתחייבויות של SPE מדווחים במאזן החברה הראשי. SPEs ידועים בעיקר ככלי המשמש את אנרון כדי להסתיר את ההפסדים העצומים שלהם מבעלי המניות בחברה. באמצעים לא חוקיים העבירה אנרון את החוב לחברותיהם, בתקווה לשמור על שמה הטוב של החברה; במהלך הביקורת נעשתה אנרון על מנת לאחד את הדוחות הכספיים של SPE בדוחות הכספיים העיקריים של החברה, תוך פגיעה קשה במעמדה הכלכלי של אנרון.
SPE משפטי
כאשר משתמשים ב- SPE למטרות עסקיות לגיטימיות, החברות חייבות לשמור על מרחק מסוים של בעלות על מנת להבטיח שכל העסקאות עם SPE נחשבות "לזרועות". שני כללים כלליים חייבים לחול על עסקאות SPE כבעלות נשק: בעל עצמאית של החברה העיקרית חייבת להשקיע 3 אחוזים לתוך SPE בסיכון מלא הבעלים העצמאית חייבת לשמור על השליטה של SPE. אי עמידה בכללים בסיסיים אלה תביא בדרך כלל את SPE הנחשבת לחברה בת של החברה, כאשר כל הנכסים וההתחייבויות ניתנים לדיווח מלא בדוחות הכספיים של החברה.
