בעת גיוס ההון, חברה יכולה לבחור לנצל את שוקי ההון הציבוריים או הפרטיים. חברה יכולה לבחור לחפש השקעות נוספות מסיבות רבות, כולל צמיחה, רכישות או לחזק את מצב הנזילות שלה. גיוס הון באמצעות הצעה פרטית שאינם תיווך פרטית היא אחת האפשרויות הרבות של החברה כאשר מנסים להשיג אחת המטרות הללו.
מה המיקום הפרטי הוא
הנפקה פרטית (הידועה גם כהצעה פרטית) מתרחשת כאשר חברה המקווה לגייס הון מוכרת ניירות ערך למספר קטן של משקיעים. ברוב המקרים משקיעים אלה הם מוסדיים (בנקים, חברות ביטוח, קרנות נאמנות) או אנשים עשירים. ההנפקה הפרטית היא הפוכה של הנפקה ציבורית, שבה חברות מציעות ניירות ערך למשקיעים בשוק הפתוח. רוב ההנפקות הפרטיות כפופות לתקנות ניירות ערך ד ', שמטרתן לספק גישה לשוק ההון עבור חברות קטנות יותר.
סוגי Securites נמכר במיקומים פרטיים
מיקומים פרטיים מורכבים בדרך כלל ממכירת מניות רגילות או מניות מועדפות או צורות אחרות של זכויות חברות, כתבי אופציה או שטרי חוב (כולל שטרי חוב ניתנים להמרה). מגוון האפשרויות הפוטנציאליות לחברה העוברת בהנפקה פרטית מעניק גמישות ניהולית כאשר בוחנים את עתידה של החברה. מאחר שרבות מהחברות הללו הן קטנות, הניהול לעיתים קרובות בעל עניין גדול, והאנשים המפעילים את החברה חייבים לשקול כיצד ההצעה תשנה את שליטתם בעסק.
מיקום פרטי ללא תיווך
הצעה פרטית ללא תיווך לוקח על רוב המאפיינים של הצעה פרטית המסורתית. ההבדל העיקרי היחיד הוא שבמסגרת הצעה פרטית שאינה מתווכת, מחלקת קשרי משקיעים של החברה מוכרת את המשקיעים (או אבטחה אחרת) ישירות למשקיעים. על ידי כך, החברה יכולה לוותר על עמלות הטרחה של שכירת מתווך (לעתים קרובות בנק השקעות) ושומר יותר שליטה על תהליך המכירה.
היתרונות של מיקומים פרטיים שאינם מתווכים
בנוסף לחיסכון בעלויות הנוגעות לדמי בנקאות להשקעה, נהנות החברות האחרות מהנפקה פרטית ללא תיווך בדרכים אחרות. בעוד שמיקומים פרטיים עדיין כפופים לחוק ניירות ערך משנת 1933, החברה אינה נדרשת לרשום את הצעת האבטחה עם ה- SEC. זה חוסך לחברה את העלויות הכרוכות בהגשה ומאפשר לה לשמור על מידע פיננסי מפורט. עם הצעה פרטית, לחברה יש גם את היכולת לבחור יד משקיעים.
