כאשר מעריכים בריאות של החברה, אנליסטים פיננסיים רוצה לדעת אם לחברה יש גישה מספיק מזומנים כדי לעמוד בהתחייבויות הפיננסיות שלה. אנליסטים מודדים גישה זו באמצעות יחסי נזילות. אנליסטים גם רוצים לדעת איך החברה מיצבה את עצמה כאשר רכשה את ההון שלה, את הכסף המשמש לרכישת נכסים וניהול העסק. החברה מודדת הון באמצעות יחסי מבנה הון.
יחסי מבנה ההון
יחסי מבנה ההון משווים את החוב של החברה ואת ההון העצמי שלה. החוב וההון הן שתי חברות שיטות לרכוש הון. החוב מתייחס כסף לווה, בעוד הון מתייחס כסף שהושקע או הרוויח. יחסים פיננסיים שמודדים את מבנה ההון כוללים את יחס החוב להון או את יחס הרכוש הקבוע להתחייבויות לזמן ארוך. יחס החוב להון מחלק את סך התחייבויות החברה לפי סך ההון העצמי. ככל שהיחס גבוה יותר, כך גדל החוב של החברה. יחס חוב להון קרוב לאחת ממחיש את האיזון בין החוב להון העצמי. יחס הרכוש הקבוע ל התחייבויות לזמן ארוך מחלק את סך הרכוש הקבוע בסכום כל הכספים המגיעים עם מועד פירעון ארוך משנה. יחס זה ממחיש את שיעור ההון העצמי של החברה בנכסיה הקבועים. כל יחס עם ערך גבוה מאחד מדגים את ההון החיובי בנכסים.
יחס נזילות
יחסי הנזילות מנתחים את יכולתה של החברה לגשת למזומן בעת הצורך. כאשר חברה חסרה גישה מספקת במזומן, היא מאבדת את ההזדמנות להמשיך השקעות עלול ליפול מאחורי החשבונות שלה. יחסי הנזילות כוללים את היחס השוטף ואת יחס מחזור המלאי. היחס השוטף משווה את הנכסים השוטפים, או הנכסים להמרה במזומן בתוך שנה, להתחייבויות השוטפות, או לחובות המגיעים תוך שנה. כל ערך מעל אחד מדגים כי החברה יכולה לשלם את התחייבויותיה הנוכחיות עם מזומנים. יחס מחזור המלאי קובע כמה פעמים החברה מוכרת את המלאי שלה במהלך השנה. ככל שהיחס גבוה יותר, כך החברה מקבלת יותר מזומנים תמורת המלאי.
קווי דמיון
מספר קווי דמיון קיימים בין יחסי מבנה ההון לבין יחסי הנזילות. ערכים גבוהים יותר הן ביחסי מבנה ההון והן ביחסי הנזילות יוצרים קשר עם מצב פיננסי חזק יותר של החברה. כמו כן, ערכי יחס אחידים מפגינים יציבות הן במבנה ההון והן ביחסי הנזילות.
הבדלים
יחסי מבנה ההון ויחסי הנזילות מתמקדים בהיבטים שונים של העסק. יחסי מבנה ההון מודדים את כמות החוב של החברה ומשווים זאת לסכום ההון העצמי. יחסי הנזילות מעריכים את רמת המזומן של החברה, ומאפשרים למטפל לסייע לחזות האם החברה עלולה להיתקל בבעיות כלכליות. האנליסט קובע את תקן התעשייה לכל יחס על ידי חישוב היחס בין מספר חברות בענף זה. אם היחס של החברה משתנה באופן משמעותי מהסטנדרט, האנליסט בוחן באופן מפורט יותר את מצבה הכספי של החברה.
