לקיחת הלוואה בנקאית הנפקת החוב הן שיטות עסקים להשתמש כדי ללוות כסף, אבל יש הבדלים חשובים בין השניים. הלוואות נוטות להיות יקרות יותר הבנקאים עשויים להטיל הגבלות על איך הכספים ניתן להשתמש. כאשר העסק נושא חוב, הוא מוכר איגרות חוב למשקיעים. כל איגרת חוב היא שטר חוב המפרט את התנאים והתנאים לתשלום ריבית ופדיון כאשר החוב מבשיל. המשרד יכול להשתמש בכסף כפי שהוא רואה לנכון, שכן הוא כותב את התנאים בעת הנפקת החוב.
איך החוב מונפקת
לפני שהחברה יכולה להנפיק חוב, על ההנהלה לבחון מחדש את מצבה הכספי של החברה. העסק צריך להיות חופשי מגבלות על הנפקת החוב כתוצאה של הסכמי בטחונות הקיימים עם בנקים המלווים. הנפקת החוב מגדילה את הסיכון. אם החברה תיכשל, בעלי האג"ח ישולמו לפני שהבעלים יקבלו משהו. כתוצאה מכך, לחברה יש תזרים מזומנים מספיק כדי לבצע תשלומי ריבית האג"ח. בהנחה שהחברה מסוגלת להנפיק חוב, ההנהלה עורכת הצעה ומציעה אותה לבנקאי השקעות ולחתמים המסייעים לשווק את איגרות החוב. סינדיקט אז נוצר כדי לשווק את איגרות החוב למשקיעים.
