החוב מחולק בחוב בתוספת הון עצמי הוא דרך אחת לחישוב המינוף של התאגיד. יחס בסיסי זה יספק מושג על האופן האגרסיבי שהחברה שואלת. חברות עם מינוף גבוה לעשות גם בזמנים טובים, אבל להפסיד הרבה יותר כסף כאשר העסק הוא לא כל כך טוב. יחס מינוף גבוה מציין אסטרטגיה בסיכון גבוה וחזר גבוה.
נכסים לעומת נכסים התחייבויות
למאזן של כל תאגיד, או אפילו של משק בית, יש שני צדדים. הנכסים, הכוללים את כל חפצי הערך המוחשיים והבלתי מוחשיים שבבעלות החברה נמצאים בצד אחד, בעוד שההתחייבויות וההון העצמי הם בצד השני. סך כל הדולרים בכל צד תמיד שווים, ללא קשר לסוג הצורה של המשרד. הסיבה לכך היא התאמה בקנה מידה שווה לשני צדי המאזן לאחר כל עסקה. כתוצאה מכך, הנכסים תואמים את ההתחייבויות בתוספת ההון בכל עת. במונחים פשוטים, מה שבבעלותו שווה תמיד את מה שחייב. הון המניות ניתן לחשוב על מה חברות חייב לבעלי המניות שלה, בעוד החוב הוא מה חייב לנושים.
מינוף פיננסי
מינוף פיננסי מתייחס לאיזה חלק של פעילות פיננסית ממומן באמצעות אשראי. כאשר אתה קונה בית של 1 מיליון דולר על ידי הצבת תשלום 100,000 $ מקדמה משכנתא $ 900.000, אז 90 אחוז מערכו של הבית ממומן על ידי חוב. לפיכך, יחס המינוף הוא 90 אחוזים. ניתן לחשב את אותו ערך עבור תאגיד על ידי חלוקת חובו לסכום חובו בתוספת ההון העצמי שלו. מאחר שחוב בתוספת הון עצמי תמיד שווה לנכסים, דרך אחרת לביצוע החישוב היא לחלק את סך החוב לפי סך הנכסים. הנתון המתקבל יראה כמה מפעילות המשרד ממומנת.
סיבות אסטרטגיות
תאגיד יכול בסופו של דבר עם יחס מינוף גבוה בשל שתי סיבות. ההנחה של הרבה חוב יכול להיות תוצאה של החלטה אסטרטגית. נניח חברה מוכרת 1 מיליון זוג נעליים בשנה, מה שהופך רווח נקי של 4 מיליון דולר בשנה. אם להנהלה יש תחזית חיובית במיוחד וחושבת שהיא יכולה למכור 2 מיליון זוגות נוספים, אם רק היא תוכל לייצר אותם, החברה יכולה ללוות, למשל, 5 מיליון דולר כדי להרחיב את המפעל שלה. עוד נניח כי ההלוואה נושאת תשלום ריבית שנתית של $ 500,000. אם התחזית מדויקת ו -6 מיליון זוגות יימכרו, הרווחים הנוספים של 2 מיליון דולר יפרעו יותר מ -500,000 דולר בריבית, והרווח הנקי יגדל. אם, לעומת זאת, המכירות לא יגדל, תשלום הריבית תאכל לתוך הרווחים ואת החזר של סכום הקרן הלווה יהווה בעיות חמורות.
נטייה
חברה יכולה גם לגמור עם יחס מינוף גבוה כתוצאה מאי יכולת לממן פעולות שוטפות באמצעות רווחים מצטברים או הון עצמי. רשת סופרמרקט שאינה רווחית מאוד או הפועלת בהפסד, למשל, עשויה לבקש מיצרני מזון לתנאי תשלום ארוכים וארוכים יותר, ובכך לצבור כמות גדולה של חובות לספקים.חוב כזה הוא מסוכן במיוחד כמו המשרד יהיה להיכנס לצרות רציניות אם יצרני כועס להפסיק את המשלוח עד תשלום מלא של כל החוב שטרם נעשו. דרך נוספת בסופו של דבר עם כמויות גדולות של החוב היא ללוות יותר לשלם על החוב הישן, אשר גם גורם לבעיות ארוכות טווח רציני.
