לחברות יש הון חוזר הולם כדי לתמוך בפעילותן ולצמוח. כמות ההון החוזר מהווה אינדיקטור חשוב לבריאותו הפיננסית של העסק. הבנת אופי ההון החוזר וכיצד להשתמש בו היא מיומנות חשובה לכל מנהלי העסקים.
הון חוזר ברוטו
ההון החוזר ברוטו הינו הסכום הכולל של הנכסים השוטפים של החברה.הוא כולל מזומנים על יד, חשבונות חייבים, מלאי והשקעות לזמן קצר. ההתחייבויות אינן נכללות בחישוב זה, ולכן הון חוזר ברוטו מציע רק תיאור מצומצם של מצבה הכספי של החברה.
הון חוזר נטו
ההון החוזר הנקי הוא מדד מדויק יותר ומלא יותר לבריאות הנזילות של העסק. היא מחושבת על ידי הוספת הנכסים השוטפים של החברה - מזומנים, השקעות לזמן קצר, חייבים ויתרות חובה - ומחסור את כל התחייבויותיה השוטפות. (יחס הון חוזר = נכסים שוטפים בניכוי התחייבויות שוטפות) דוגמאות לפריטים בהתחייבויות שוטפות הן: זכאים ויתרות זכות, הלוואות לזמן קצר, ריבית שישולמו, מסים, חלויות שוטפות של חוב לזמן ארוך וכל ההתחייבויות האחרות המגיעים תוך שנה.
בעוד ההון החוזר נטו הוא סכום דולרי וחשוב לעקוב, היחס בין הנכסים השוטפים לבין ההתחייבויות השוטפות מספר על מצב הנזילות של החברה.
חשיבות יחס ההון החוזר
מחזור תזרים המזומנים של עסק ממלאי לחייבים למזומן אינו תמיד יציב ומושלם. מנהלים לעולם לא יכולים להיות בטוחים לחלוטין שהם יהיו בעקביות מספיק מזומנים זמין כדי לשלם את החשבונות שלהם. מאידך, הסכומים ומועדי הפרעון של ההתחייבויות השוטפות מוגדרים היטב. הנושים לצפות תשלומים על תאריכי יעד ספציפיים, ללא יוצא מן הכלל.
מסיבה זו, עסקים מנסים לשמור על כמות הנכסים השוטפים כי הוא גם מעבר לסכום ההתחייבויות השוטפות. בדרך כלל, רוב המנהלים מנסים לשמור על יחס הון חוזר של 2: 1. במילים אחרות, הם רוצים להיות שני דולר בנכסים שוטפים עבור כל דולר בהתחייבויות השוטפות. כאשר יחס ההון החוזר יורד מתחת ל -1: 1, העסק יתקשה לעמוד בהתחייבויות החוב שלו בזמן, ולכן יחס שוטף גבוה יותר לשמירה על נזילות מספקת.
חולשות בפירוש יחס ההון החוזר
למרות שלחברה יש יחס הון חוזר גבוה, אין זה אומר בהכרח שלעסק יש מצב נזילות חזק. לדוגמה, ייתכן שיהיו מוצרים מסוימים במלאי עתיקים, מיושנים ובלתי ניתנים לביטול. פריטים אלה לא יתרום לתזרים המזומנים של החברה. בנוסף, חשבונות חייבים יכול להיות כמויות בשל לקוחות המאחרים או, גרוע יותר, אפילו לא collectible. בכל מקרה, יהיה צורך בניתוח נוסף של איכות המלאי והחייבים כדי לקבוע את מצב ההון הריאלי האמיתי של החברה.
כיצד להגדיל את ההון החוזר
חברות יכולות לנסות להאיץ את מחזור תזרים המזומנים שלהן ולהגדיל את ההון החוזר בשיטות אלה:
- קצר את תנאי תשלום האשראי ללקוחות.
- להיות יותר אגרסיבי אוסף של חייבים חייבים.
- צמצם את רמות המלאי באמצעות רכישות בזמן אמת.
- נקה את המלאי שאינו בשימוש על ידי חזרה לספקים או למכור בהנחות.
- שאל ספקים כדי להרחיב את החשבונות שלהם לתשלום חשבונות.
כל עסק צריך מספיק הון חוזר כדי לעמוד בהתחייבויותיו קצרות הטווח על בסיס בזמן. יחס ההון החוזר צריך להיות גבוה מספיק כדי לספק עתודות לנצל הזדמנויות כאשר הם מופיעים כדי למזג את המשבר הפיננסי. מאחר שמחזור ההמרה של תזרים המזומנים של החברה אינו תמיד יציב, שמירה על תנוחת הון חוזר נוחה חיונית לשרידות ולצמיחה ארוכת טווח של העסק.
