ההון החוזר התפעולי, או OWC, הוא מדד הנזילות בעסק. הון חוזר נטו, או NWC, הוא תוצאה של כל הנכסים המוחזקים על ידי חברה בניכוי כל ההתחייבויות שטרם נפרעו. ההון החוזר התפעולי הוא כל הנכסים, בניכוי מזומנים וניירות ערך, בניכוי כל הטווח הקצר, חובות שאינם נושאים ריבית.
הון חוזר תפעולי
ההון החוזר התפעולי הוא המדד של כל הנכסים לטווח ארוך לעומת כל ההתחייבויות לזמן ארוך. הנוסחה לחישוב ההון החוזר התפעולי הינה: OWC =) נכסים - מזומנים וניירות ערך (-) התחייבויות - התחייבויות שאינן נושאות ריבית (. אם הריבית לא תחויב על חוב, היא נגרעת מסך ההתחייבויות. ניירות ערך הם מוצרי השקעה אשר נגרעים מנכסים, שכן ערכם הוא ספקולטיבי ולא מוגדר. הון חוזר תפעולי שלילי הוא סימן שהחברה תידרש להתאים את האסטרטגיה שלה.
הון חוזר נטו
ההון החוזר הנקי שונה מההון החוזר התפעולי. ההון החוזר נטו מתמקד יותר עכשיו, ולא בטווח הארוך. הנוסחה לחישוב ההון החוזר נטו היא: NWC = סך הנכסים - סך כל ההתחייבויות. שלא כמו הון חוזר תפעולי, אינך צריך להסיר מזומנים, ניירות ערך או התחייבויות שאינן בריבית. זה מראה את הנזילות הנוכחית של החברה ברבעון הקרוב. חברה בעלת הון חוזר שלילי נטו עשויה להזדקק לגיוס הון כדי להמשיך בפעילותה.
הון חוזר תפעולי שלילי
בחלק מהמקרים יתממש הון חוזר תפעולי שלילי. זה יראה כי העסק לא צריך את הנכסים לטווח ארוך כדי להכיל חובות לטווח ארוך. עסק עם הון חוזר תפעולי שלילי יצטרך להתאים את הרווחים וההתחייבויות כדי לקבל תוצאה חיובית לעתיד. גם אם ההון החוזר נטו הוא חיובי, החברה צריכה להסתכל על צעדים לחיתוך עלויות כדי להשיב הון חוזר תפעולי חיובי.
הון חוזר נטו שלילי
אם עסק יש דמות שלילית נטו עובד הון, אין לו את הנכסים לשלם את חובותיה. חברות הפונות להון חוזר שלילי נטו, ייתכן שיהיה צורך לגייס הון מהשקעות, לקצץ בעלויות או להעלות מחירים. הון חוזר נטו שלילי עולה כי החברה נאבקת כדי לעמוד בעלויות. תקופות ממושכות של הון חוזר שלילי נטו עלול להוביל לסגירת העסק ופירוק הנכסים לשלם לנושים.
