ערך נוכחי נטו מציין את הערך של זרם תזרימי מזומנים עתידיים, מהוון לפי גורם, בדולרים של היום. חברות לעיתים קרובות לקבל החלטות על בסיס NPV, כגון אם לרכוש נכס או ליזום פרויקט. פרופיל NPV הוא תרשים המציג את ההשפעה של גורמי הנחה שונים על NPV.
אנטומיה של תרשים
ציר ה- X של פרופיל NPV הוא עלות ההון, באחוזים. עלות ההון מתחילה באפס אחוז במקור ומגיעה ליניארית עם המעבר לימין. ציר y הוא NPV, לידי ביטוי בדולרים. זה גם אפס במקור, ומגביר ככל שאתה צפונה. ציר ה- y הוא scaled כדי להתאים את ההוצאות עבור הנכס. ערכים מתחת לציר ה- x מייצגים NPVs שליליים - השקעות המפסידות כסף. הנקודה שבה NPV חוצה את ציר ה- x - כאשר ה- NPV הוא אפס - הוא שיעור התשואה הפנימי של הפרויקט, שהוא אחוז ההשקעה שתחזור.
עלות ההון
חברה חייבת לגייס מזומנים, או הון, כדי לשלם עבור נכסים. עלותו של ההון תלויה אם החברה מעלה את הכסף על ידי לשאול אותו, הנפקת המניות או שילוב כלשהו של השניים. עלות ההון היא גורם ההיוון שבו אתה משתמש כדי לבטא תזרים מזומנים עתידי בדולרים של היום. אם החברה לווה את כל הכסף עבור הפרויקט - למשל, על ידי הנפקת אג"ח - עלות ההון יהיה הריבית לאחר מס היא משלמת על איגרות החוב בתוספת עלויות ההנפקה. עלות ההון עבור המניות הוא שיעור בעלי המניות לחזור לצפות על ההשקעות שלהם בחברה.
חישוב NPV
כדי לחשב את ה - NPV של קצבה קבועה - השקעה שמשלמת תזרים מזומנים שווה למספר מוגדר של תקופות - אתה מעריך את הערך הנוכחי של ההשקעה ומחסר סכום זה מהעלות הראשונית. הערך הנוכחי של קצבה הוא סכום התשלום לכל תקופות תקופה 1 -) 1 (1 + r) ^ n)) / r, כאשר "r" הוא גורם ההיוון ו- "n" הוא מספר התקופות. הפחת את התוצאה מהעלות של ההשקעה הראשונית כדי לקבל את NPV. אם התוצאה היא פחות מאפס, החברה תאבד כסף על ידי הולך קדימה עם ההשקעה. ניתן גם להשתמש בגיליון אלקטרוני או במחשבון עסקי לחישוב NPV.
NPV סיבוכים
פרופיל NPV מראה כיצד התשואה הנוכחית של הדולר משתנה עם שיעור ההיוון. העלילה מניחה שיעור ניכיון קבוע ועיתוי קבוע של תזרימי מזומנים. חולשה של פרופיל NPV היא שהיא אינה אחראית לנסיבות מורכבות יותר, כגון שיעורי הנחות משתנים, לוחות זמנים משתנים לתשלומים, עלויות שוטפות לאורך הפרויקט, שווי גרוטאות ההשקעה וההשפעה לאחר מס של פחת. על אף הפריטים הנוספים הללו, חברה עשויה לשרטט פרויקטים מתחרים על אותו תרשים כדי לסייע להחליט אילו מהם עשויים לייצר את הרווחים הגדולים ביותר.
