מהו יחס חוב טוב לנכס?

יחס חוב-לנכס הוא יחס פיננסי המשמש להערכת המינוף של החברה - ובמיוחד, כמה חוב נושא העסק למימון נכסיו. לפעמים המכונה פשוט יחס החוב, הוא מחושב על ידי חלוקת סך החוב של החברה על ידי סך הנכסים שלה. יחסים ממוצעים משתנים לפי סוג העסק והאם היחס הוא "טוב" או לא תלוי בהקשר שבו הוא מנותח.

טיפים

• מנקודת מבט של סיכון, יחס נמוך יותר הוא טוב יותר. אבל מה מהווה יחס חוב "טוב" באמת תלוי בענף שלך.

עושה את המתמטיקה

הנוסחה של יחס החוב לנכס היא פשוט:

חוב לנכס = סך כל החוב / סך הנכסים

כאשר בוחנים את היחס, מוסיפים יחד חובות לטווח קצר ולטווח ארוך. לאחר מכן להוסיף נכסים מוחשיים מוחשיים יחד. לחלק את החוב על ידי הנכסים ולהמיר את התשובה לאחוז. לדוגמה, יחס החוב עבור עסקים עם 10,000,000 $ הנכסים ו -2,000,000 $ ההתחייבויות יהיה 0.2. כלומר, 20% מנכסי החברה ממומנים באמצעות חוב.

מה זה מציין

האחוז המתקבל מחישוב יחס זה מראה איזה חלק מנכסי החברה ממומן באמצעות אשראי ומשמש כאינדיקטור ליכולת החברה לעמוד בהתחייבויות החוב. יחס חוב נמוך לנכס מציע מבנה פיננסי חזק יותר, בדיוק כמו יחס חוב גבוה לנכס מציע סיכון גבוה יותר. בדרך כלל, יחס של 0.4 - 40 אחוז - או נמוך יותר נחשב יחס חוב טוב. יחס מעל 0.6 נחשב בדרך כלל יחס גרוע, שכן קיים סיכון כי העסק לא תייצר תזרים מזומנים מספיק כדי לשרת את החוב שלה. אתה עלול להיאבק כדי ללוות כסף אם אחוז היחס שלך מתחיל לזחול לכיוון 60 אחוזים.

ניתוח סיכונים

כדי להקשר בין יחס החוב לנכס לבין הסיכון, יש לבחון את המאפיינים הייחודיים של הענף בניתוח. לדוגמה, Starbucks קורפ רשום $ 3,932,600,000 חוב לטווח ארוך על המאזן שלה עבור שנת הכספים שהסתיימה ב -1 באוקטובר 2017, ואת סך הנכסים היו 14,365,600,000 $. יחס החוב שלהם הוא 3,932,600,000 $ 14,365,600,000 = 0.2738, או 27.38 אחוזים. כדי לקבוע אם זהו יחס גבוה, ההוצאות ההוניות המשותפות לסוג זה של עסקים משפיעות על המשוואה. עם 23,768 מיקומים ב -74 מדינות, עלויות Starbucks כוללות ליסינג והתאמה אישית של שטחי מסחר, רכישת ציוד מיוחד, והכשרה ושכירת עובדים בתעשייה עם מחזור גבוה מאוד. בנוסף, הם חייבים לדבוק אינספור תקנות בטיחות מזון ועלויות אחרות הקשורות לתעשיית המזון. מורנינגסטאר, חוקר השקעות עולמי, מפרט את יחס החוב הממוצע בתעשייה ל -40%. בהתבסס על הערכה כוללת, המצב הפיננסי של סטארבקס יציב. הם יכולים בקלות ללוות כסף כי הנושים אמון הם ישולמו בחזרה במלואו.

כאשר עסק מממן הנכסים שלה ופעולות בעיקר באמצעות חוב, הנושים עשויים לראות את העסק סיכון אשראי ומשקיעים להתבייש. עם זאת, יחס כספי אחד בפני עצמו אינו מספק מספיק מידע על החברה. כאשר מסתכלים על החוב, מסתכל תזרים המזומנים של החברה הוא גם חשוב. נתונים אלה הסתכלו יחד עם יחס החוב, לתת תובנה טובה יותר של החברה היכולת לשלם את חובותיה.

יחס משתנה החוב לנכסים

יחס חוב-לנכס מספק מידע לנקודה אחת. לכן, אנליסטים, משקיעים ונושים צריך לראות נתונים הבאים להעריך את ההתקדמות של החברה כלפי צמצום החוב. בנוסף, סוג הענף שבו החברה עושה עסקים משפיע על אופן השימוש בחוב, שכן יחסי החוב משתנים מענף לתעשייה ועל ידי מגזרים ספציפיים. לדוגמה, יחס החוב הממוצע לחברות הגז הטבעי הוא מעל 50 אחוזים, בעוד חברות הבנייה כבד בממוצע 30 אחוז או פחות בנכסים הממומנים באמצעות חוב. לכן, כדי לקבוע יחס חוב אופטימלי עבור חברה מסוימת, חשוב לקבוע את אמת המידה על ידי שמירה על השוואות בין המתחרים.