הלוואות מסחריות ונייר מסחרי הן שתי חברות דרכים להשיג הון על מנת לממן מגוון של פעילויות עסקיות. הלוואות מסחריות פועלות בדומה להלוואות צרכניות, ואילו ניירות ערך מסחריים דומים יותר להנפקת איגרות חוב קונצרניות. הלוואות מסחריות וניירות מסחריים עשויים לשמש את אותה מטרה של תשלום עבור הוצאות עסקיות, אבל יש להם מאפיינים שונים מאוד ומגדירים.
מאפייני הלוואה מסחריים
הלוואות מסחריות יכול להיות קצר או ארוך טווח הלוואות עם ריבית קבועה או משתנה. עסקים יכולים להשיג הלוואות מסחריות מאובטחות באמצעות נכס עסקי כבטוחה או הלוואה לא מאובטחת, כאשר העסק אינו משתמש בביטחון להבטחת ההלוואה. על מנת לקבל הלוואה מסחרית לא מאובטחת, החברה צריכה להיות אשראי עסקי טוב. מוסדות ההלוואות לעיתים קרובות דורשים עסקים לקבל הלוואות מסחריות באמצעות אותם להגיש דוחות רבעוניים, חצי שנתי או שנתי.
מאפייני נייר מסחריים
עסקים הנפקת ניירות ערך מסחריים בצורת שטר חוב. נייר מסחרי הוא תמיד לטווח קצר, עם פירעון בתוך תשעה חודשים מהרגע שהחברה מנפיקה את הפתק. עסקים הנפקת נייר מסחרי בהנחה למשקיעים, כלומר, המשקיעים יכולים לקנות שטר מסחרי עבור $ 80, עם החזר של $ 100, כאשר הפתק מגיע בשל. סכום ההנחה תלוי בשיעור ההנחה שהחברה מציעה. החברות אינן צריכות לרשום ניירות ערך מסחריים לרשות לניירות ערך.
שיקולי סיכונים
עם הלוואות מסחריות, הסיכון טמון עם משאיל. המלווים להגן על עצמם מפני הסיכון על ידי התאמת שיעורי הריבית על ההלוואה בהתאם. אם העסק מציב סיכון קטן של ברירת המחדל על ההלוואה שלהם, הריבית נמוכה יותר. אם העסק מציב סיכון גבוה יותר של ברירת המחדל, אז הריבית גבוהה יותר על ההלוואה המסחרי. עם נייר מסחרי, הסיכון טמון עם המשקיע. אם העסק להנפיק קבצים מסחריים נייר עבור פשיטת רגל או אחרת הופך חדל פירעון במהלך המונח כאמור על שטר מסחרי שטר חוב, המשקיעים הסיכון לאבד את כל ההשקעה שלהם.
