החובות והצרכים של חברות הביטוח
חברות הביטוח מעניקות סיוע מיידי להרבה סבירות נמוכה אך התרחשויות אומללות. לכן, אסטרטגיית ההשקעה פותחה על מנת למקסם את התשואה הפיננסית על פי צרכי מזומנים לא סדירים.
ישנם שני חלקים לאסטרטגיה זו. החלק הראשון הוא הצטברות עתודות או דמי השנתיות של כל המנויים שנשמרים או שמורים לתאריך התשלום הצפוי, אך לא ידוע. שלב הצבירה שונה בחברות ביטוח שונות. בנוסף, קיים חלק מהרווחים שמקורם בתביעות שלא אושרו או מעולם לא הוגשו בפועל. לדוגמה, חברות ביטוח חיים לשלם הטבות מוות כי הם הרבה יותר צפוי מאשר ביטוח הוריקן תשלומים כך עולה דמי החיובים אינם מתונים מאוד. התהליך זהה, עם זאת, עבור כל חברות הביטוח.
מדיניות ההשקעות ממקסמת את אסטרטגיית חברת הביטוח
השאלה היא איך חברות הביטוח לנהל תזרים מזומנים כפי שהיא מצטברת כך חברת הביטוח עושה כסף מעל ההוצאות השוטפות שלה. התשובה היא "לצוף" או את היכולת להשקיע את ההכנסות על בסיס פטורים בזמן שהיא צוברת. מנקודת מבט מסית, חשוב לזכור כי ההכנסה הנובעת מנכסים בעתודה אינה חייבת במס עד לתביעה. חברות הביטוח מרוויחות באופן מלא מההשקעה הבלתי מסודרת של ההכנסות בתקופה זו.
חברות ביטוח החיים משקיעות לצד הפרופיל הצפוי של צרכי המזומנים שלהן. משמעות הדבר היא שחברות הביטוח שומרות על רכיב מזומנים קטן יחסית כדי לעמוד בתביעות. יתרת הכסף מושקעת באג"ח עם תשואות גבוהות מספיק כדי לכסות את ההוצאות ולצרכי המזומנים העתידיים. זה מונע תשואות נמוכות יותר כמו ניירות ערך בארה "ב לטובת איגרות חוב קונצרניות גבוהות יותר ומיקומים פרטיים. כמו כן, חלק נכבד מההכנסות מושקע בהשקעות במניות בשלב מוקדם, בעיקר במניות מועדפות, כאשר קיימת אפשרות לייסוף הון בנוסף להכנסה סדירה. האסטרטגיה אז היא תמיד יש מספיק הכנסה כדי לשלם תביעות והשאר השקיעו למקסם את התשואה הכוללת.
עלויות Premium הם חלק א פונקציה של שיעור השקעה חוזרת
הנושא החשוב הוא להבין כי עלויות המדיניות של הפרט קשורות ישירות לתשלום הצפוי למבוטח. פוליסת ביטוח חיים יש הרבה יותר כדי להפיק תועלת reinvestment הכנסה מאשר מדיניות הוריקן. לכן, יותר של החזר עבור הפסד צריך לבוא מן הפרמיות ששולמו לחברת הביטוח. עבור תוכניות בריאות תועלת תקופת ההשקעה מחדש הוא קצר מאוד לצוף הוא חלק קטן החזר ששולם.
