הפחתה מתרחשת על איגרת חוב כאשר מישהו מוכר אג"ח על פרמיה או הנחה. פרמיה היא כאשר ריבית השוק נמוכה מהריבית האמורה על איגרת החוב. הנחה היא כאשר ריבית השוק גבוהה מהריבית האמורה על איגרת החוב. קיימות שתי שיטות לחישוב הפחתת האג"ח - שיטת הקו הישר ושיטת הריבית האפקטיבית. הפחתת הפרמיה מקטינה את הוצאות הריבית מדי חודש. הפחתת ההיוון מגדילה את הוצאות הריבית מדי חודש.
שיטת הקו הישר
קביעת הפרמיה או הנחה ומספר חודשים שנותרו על האג"ח.
לחלק את הפרמיה או הנחה על ידי מספר החודשים שנותרו על איגרת החוב כדי להגיע הפחתת האג"ח.
להכפיל את הערך הנקוב של אגרות החוב על ידי הריבית האמורה על איגרת החוב, ולאחר מכן להפחית את הפחתת הפרמיה, או להוסיף את הפחתת ההיוון כדי להגיע להוצאות ריבית.
שיטת הריבית האפקטיבית
הכפל את הערך ההתחלתי של האג"ח על ידי הריבית האפקטיבית כדי להגיע להוצאות ריבית.
הפחת את המזומנים ששולמו מהריבית על מנת לקבוע את הפחתת ההנחה, אם רכשת את האג"ח בהנחה.
הפחת את שיעור הריבית מהקרן ששולמה על מנת לקבוע את הפחתת הפרמיה, אם רכשת את האג "ח בפרמיה.
