מה קורה כאשר מדינה מכריזה על פשיטת רגל?

הנשורת מהמשבר הכלכלי של 2008 לא היה מוגבל לבעלי בתים בעייתיים, משכנתאות, ומוסדות פיננסיים גדולים. המשבר התפשט עוד יותר, והשאיר עמים שלמים עומדים בפני חורבן כלכלי. חדלות פירעון לאומית היא לא עניין פשוט של מדינה הולכת לבית המשפט הגשת בקשה לפשיטת רגל. במקום זאת, מדינה פושטת רגל גורמת להשלכות כלכליות חמורות בבית ובחו"ל, ולעתים קרובות דורשת הצלה ממשקיעים זרים או ממוסדות בינלאומיים כגון קרן המטבע הבינלאומית.

הגדרה

העיתון הגרמני "שפיגל" דיווח על הנושא של פשיטות רגל לאומיות בשנת 2008, לאחר האי של האי של איסלנד התקרבה חדלות פרעון. כאשר מדינה כבר לא יכול לשלם את הריבית על החוב שלה או לשכנע מישהו להשאיל את הכסף, זה הגיע לפשיטת רגל. גורמים אפשריים לפשיטת רגל של מדינה יכולים לכלול מלחמה או ניהול פיננסי שלילי על ידי הממשלה, דיווח העיתון.

היסטוריה

אומה שלמה הופכת חדלת פירעון כלכלית אינה תופעה חדשה. "שפיגל" דיווח ב -2008 כי גרמניה פשטה את הרגל פעמיים במאה ה -20: פעם ב -1923 אחרי מלחמת העולם הראשונה ושוב לאחר תום מלחמת העולם השנייה ב -1945. מאז, דיווח העיתון, רוסיה פשטה את הרגל ב -1998, ולאחר מכן ארגנטינה בשנת 2001. בשנת 2008 איסלנד הפכה למדינה הראשונה ליפול קורבן המשבר הפיננסי שהוביל לאחר קריסת שוק הדיור בארה"ב. "שפיגל" דיווח כי מדינות אחרות, כולל אוקראינה ופקיסטן, ניצבות בפני הריסות פיננסיות.

אפקטים

כאשר מדינה פושטת רגל וברירות על ההלוואות שלה, הבנקים המרכזיים עשויים לנסות למשוך משקיעים זרים נוספים על ידי העלאת הריבית על איגרות החוב של המדינה. "שפיגל" דיווח כי הבנק המרכזי של איסלנד העלה את שיעור הריבית ל -18% ב -2008, בעוד וונצואלה הציעה 20% ריבית בתקווה למכור את איגרות החוב שלה. העלאות גדולות כאלה בריבית להשפיע לרעה על דירוג האשראי של המדינות עצמן, אשר "שפיגל" אמר לעתים קרובות התוצאות המלווים בכתב את ההלוואות המדינות כבר לא יכול להחזיר.

אינפלציה מסיבית

כאשר מדינה מגיעה לפשיטת רגל, האינפלציה מסיבית היא התוצאה האפשרית עבור הצרכנים של המדינה ועסקים. מחירי המניות צונחים לעתים קרובות, יחד עם הערך של המטבע של האומה. כאשר ערך הכסף נופל, פועל הבנק עלול לגרום אזרחים בהלה למהר למשוך מזומנים מחשבונותיהם. זה קרה בארגנטינה בשנת 2001 לאחר הממשלה הקפיאה חשבונות בנק, הגבלת כמות הכסף אנשים יכולים לסגת. "שפיגל" אמר שארגנטינים נואשים רבים ישנו אפילו מול כספומטים, בתקווה לסגת מה הכסף שהם יכולים.

אזהרה

במקרים מסוימים, תסיסה חברתית ופוליטית יכולה לגרום אם מדינה פושטת רגל. בארגנטינה, תושבים זועמים פרעו ובזזו סופרמרקטים בעקבות חדלות פירעון של 2001. באיסלנד, ראש הבנק המרכזי במדינה נאלץ להתפטר לאחר המשבר של אותה מדינה, שעלה לאלפי איסלנדים את מקומות עבודתם ואת חסכונותיהם, על פי דו"ח של "The Times of London".

מניעה / פתרון

כדי למנוע פשיטת רגל או להתמודד עם ההשפעות שלה, ממשלות חדלות פירעון לעתים קרובות לחפש בחו"ל חילוץ. האומות במצוקה הקשה ביותר לחפש הלוואות חירום מקרן המטבע הבינלאומית (IMF). מקבלי סיוע קרן המטבע הבינלאומית כללו הונגריה ואוקראינה. סיוע קרן המטבע, לעומת זאת, מגיע עם מחרוזות המצורפת. בתמורה לסיוע קרן המטבע הבינלאומית, דיווח שפיגל, אוקראינה נאלצה להקפיא את ההוצאות החברתיות, להפריט כמה שירותים ממשלתיים, ולהגדיל את מחירי הגז הטבעי.

פוטנציאל

בשנת 2009 ניבא ההיסטוריון הרווארד ניאל פרגוסון כי מספר גדל והולך של מדינות אירופיות נמצאות בסכנת פשיטת רגל. בדו"ח שפורסם בעיתון "הגארדיאן" של בריטניה, אמר פרגוסון כי אירלנד, איטליה ובלגיה נמצאות בסכנה הגדולה ביותר לפשיטת רגל, כאשר גם בריטניה נמצאת בסיכון.