התשואה על השקעות היא יחס פיננסי המודד את שיעור התשואה של השקעות החברה. חברות משתמשות בהחזר על ההשקעה כדי להשוות את היעילות של מספר השקעות. הכנסה שיורית היא גישה נוספת למדידת ביצוע ההשקעה. הרווח הנקי מפעולות רגילות שהשקעה מרוויחה מעל התשואה המינימלית הנדרשת על נכסיה התפעוליים.
חישובים
כדי לחשב את ההחזר על ההשקעה, המשקיעים מוסיפים את הרווח מההשקעה לעלות ההשקעה. לאחר מכן הם מחלקים את המספר הזה במחיר ההשקעה. עלות ההשקעה נקראת גם נכסים תפעוליים ממוצעים או הסכום שהושקע. כדי לחשב הכנסה שיורית, המשקיעים מחלקים לראשונה את הרווח התפעולי לפי הנכסים התפעוליים הממוצעים (סכום ההשקעה). השלב האחרון הוא לחסר את המספר הזה מהכנסות התפעוליות כדי להגיע להכנסה השיורית. התוצאות הסופיות של שני החישובים הן קצת שונות. התשואה על ההשקעה מתבטאת באחוזים מכמות ההון שהושקעה. הכנסה שיורית מתבטאת בסכום בדולרים בהשקעה שבוצעה מעל החזר ההשקעה (ROI).
סוגי מידע מסופקים
חברות שיש להן מדיניות של הערכת השקעות המבוססות על ההחזר על ההשקעה החלו לעבור לשיטת הכנסה שיורית. הסיבה העיקרית לכך היא ששיטת הכנסה שיורית מספקת מידע נוסף. מנהלים בוחנים את ההחזר על ההשקעה ומקבלים החלטות על בסיס ההשקעה בין הדרישות המינימליות המבוססות על התשואה. זה לא לוקח בחשבון כמה כסף ההשקעה עשה בנוסף התשואה המינימלית. כאשר חברות משתמשות בשיטת הכנסה שיורית, ההנהלה נבחנת על בסיס הגידול בהכנסה השיורית משנה לשנה במקום גידול בשיעור התשואה.
השקעות חדשות
אחת הסיבות העיקריות לכך שהחברות עוברות מה- ROI לשיטת ההכנסה השיורית קשורה לאופן שבו מנהלים בוחרים השקעות חדשות. מאחר ששתי השיטות מודדות את רווחיות ההשקעות באופן שונה, יש להן תוצאות שונות. שימוש בגישה הכנסה שיורית מסייע למנהלים לבצע השקעות רווחיות עבור החברה כולה. גישת ה- ROI מסייעת למנהלים לקבל החלטות על סמך מספרים המשפיעים על מחלקה או חטיבה.
הערכת החלטות ניהוליות
ברוב המקרים, מנהל המשתמש בשיטת החזר ה- ROI ידחה כל פרויקט ששיעור התשואה שלו נמוך מההחזר על ההשקעה הנוכחי של החטיבה. אין זה משנה אם שיעור התשואה על ההשקעה גבוה משיעור התשואה המינימלי לכלל החברה. שיטת הכנסה שיורית מציעה יותר הזדמנויות. פרויקטים אשר שיעור התשואה שלהם מעל המינימום הנדרש שיעור התשואה של החברה יגדיל הכנסה שיורית. זה יותר רווחי עבור חברות לקבל פרויקטים המציעים תשואות גבוה יותר מאשר שיעורי התשואה המינימלית. מנהלים אשר מוערכים על בסיס שיטת הכנסה שיורית יקבלו החלטות טובות יותר על השקעות מאשר מנהלים המוערכים על בסיס שיטת ההחזר על ההשקעה.
