התוצר המקומי הגולמי (תוצר מקומי גולמי) מודד את התפוקה הכוללת של המשק. זהו סכום של ארבעה מרכיבים: הצריכה הפרטית, ההשקעות במגזר הפרטי, ההוצאות הממשלתיות והיצוא נטו (היצוא פחות היבוא). יש הטוענים כי קיצוץ המסים פירושו יותר הצריכה וההשקעה, בעוד אחרים סבורים כי הירידה הנובעת בהכנסות הממשלה מביאה לגירעונות גבוהים יותר ולצמצום ההוצאות על תוכניות חברתיות חשובות.
עובדות
קיצוץ מס פירושו הכנסה פנויה יותר ליחידים ועודפים עודפים לעסקים. ההשפעה על התמ"ג תלויה במה אנשים ועסקים לעשות עם מזומנים מיותרים. אם משקי הבית יקנו יותר מוצרים ועסקים יגדילו את היקף הגיוסים ואת רכישת ציוד ההון, יגדל התוצר. ירידה במסים פירושה גם פחות הכנסות הממשלה בכל הרמות, אשר בדרך כלל מוביל להוצאות נמוכות יותר של הממשלה, גירעונות גבוהים יותר או שניהם.
משמעות
ברקלי פרופסור ג 'ברדפורד DeLong כותב באתר האינטרנט שלו, כי איך צרכנים ועסקים להשקיע את הכסף הנוסף קובע את ההשפעה של קיצוץ המס. משקי הבית צפויים לרכוש את הסחורות והשירותים הדרושים להם ביותר עם החיסכון, דבר שיגביר את הביקוש למוצרים אלה. עסקים יגיב על הביקוש הזה גדל על ידי הגדלת הייצור ושכר אנשים יותר, אשר יפיק הוצאות הצרכנים נוספים. גידול בצריכה הפרטית ובהשקעות העסקיות משמעו תוצר גבוה יותר. תומכי הקיצוצים במס טוענים כי רמה מוגברת זו של הצרכנים והפעילות העסקית מניבה הכנסות מס גבוהות יותר בטווח הארוך. עם זאת, מתנגדי הטענה טוענים כי הפחתות המס, במיוחד כאשר הממשלות פועלות בגירעונות תקציביים גדולים, מתרכזות בבעיה על ידי הגדלת הגירעונות וצמצום גמישות המדיניות הפיסקלית.
הפחתות מס לעומת הוצאות הממשלה
הפחתות מס ופרוייקטים ממשלתיים לוקחים זמן ליישם בגלל העיכובים הגלומים בהליך החקיקה. עם זאת, DeLong מציין כי קיצוצים המס ממוקד לאנשים צפויים להוציא את הכסף במהירות הם אופציה מדיניות טובה יותר מאשר תוכניות תמריצים. לדוגמה, אם לחתוך מס מטרות משפחות בעלות הכנסה נמוכה, הם צפויים להוציא את החיסכון במס על מצרכי מזון וצרכים ביתיים אחרים, אשר יגדיל את התמ"ג. לפרויקטי התשתית עשויה להיות השפעה דומה, שכן הם מקטינים את האבטלה בטווח הקצר, ובכך מגדילים את הצריכה הפרטית ואת התוצר המקומי הגולמי. עם זאת, הגדלת הוצאות הממשלה עלולה להגדיל את הגירעונות ואת הריבית, אשר היה קהל החוצה השקעות במגזר הפרטי להשפיע לרעה על התוצר.
השפעה על הגירעונות בתקציב
משרד התקציב של הקונגרס האמריקני ואחרים הזהירו את המחוקקים שוב ושוב, כי הגירעונות התקציביים לטווח הארוך אינם בר קיימא. במסגרת המשא ומתן התקציבי לשנת 2011, צופה הבנק המרכזי כי הרחבת הוראות הפחתת מס מסוימות תפחית את ההכנסות כאחוז מהתמ"ג בטווח הארוך. זה אומר בחירות קשות במונחים של ההוצאות על קשישים ועוד תוכניות ממשלתיות חשובות.
