IRR, או שיעור תשואה פנימי, משמש בדרך כלל את המשקיעים הפרטיים כדי להשוות את הרווחיות של תרחישי השקעה מרובים. IRR נוכחת גם בהסכמי הון פרטיים ומיזמים משותפים רבים, והיא משמשת לעתים קרובות להגדרת רמת תשואה מינימלית למשקיע מועדף. ניתן לייצג את ה- IRR על ידי הנוסחה: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + … + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).
חישוב שיעור התשואה הפנימי
המר את התאריך של כל תזרימי המזומנים והתזרים הימי לפרק זמן של שנים ממועד תחילת חישוב ה - IRR. בדרך כלל את תזרים המזומנים הראשון הוא ההתחלה של חישוב IRR ו מתויג פרק הזמן 0. אם יבוא במזומן מתרחשת ב 6 חודשים מתחילת החישוב IRR, הוא מתויג פרק זמן 0.5. אם זרם מזומנים אחר מתרחש ב 1 שנה מתחילת החישוב IRR, הוא מתויג פרק זמן 1.0.
הזן את כל תזרימי המזומנים לנוסחה: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + + c (n) / (1 + r) n ^ t (n), כאשר c = הסכום הדולרי של cashflow, t = פרק הזמן שנקבע בשלב 1, n = מספר תזרימי המזומנים או היציאות ו NPV ערך נוכחי נטו. בתרחיש IRR פשוט, שבו תזרים של 100 $ מתרחש בזמן 0, זרם של 50 $ מתרחש בשנה אחת (t = 1) ותזרים של 100 $ מתרחש בעוד שנתיים (t = 2), הנוסחה מיוצגת באופן הבא: NPV = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2.
הגדר את NPV שווה לאפס. על פי הגדרה, IRR הוא שיעור ההיוון המייצר את הערך הנוכחי נטו של תזרימי המזומנים והזרימות המזומנים לאפס. בדוגמה שלנו: $ 0 = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2
לפתור עבור r. ערך r הוא IRR. השיטה לפתרון תהיה תלויה במספר תקופות של תנועות ותזרים. רוב אנשי מקצוע ההשקעה ישתמש מחשבון מדעי או של "IRR" של Excel לתפקד כדי לפתור.
בדוגמה שלנו לעיל, r = 6.81%.
