כיצד לחשב את שווי השוק של החוב

חישוב שווי השוק של סך החוב של החברה מחייב להיות מסוגל לאמוד את שווי השוק הפוטנציאלי עבור חלק החוב של החברה שאינו נסחר בשוק האג"ח. המתכננים הפיננסיים של החברה יכולים לאמוד את סך שווי שוק החוב על ידי המרת החוב של החברה שאינו נסחר בשוק האג"ח לאגרת קופון היפותטית. שווי שוק משוער יכול לשמש כדי לקבוע את עלות ההון של החברה, אשר משפיע על כמה החברה תצטרך לשלם עבור כל ההשקעות העתידיות הדרושות לממן צמיחה ותמיכה בפעילות השוטפת.

קביעת שווי השוק לכל חוב החברה הנסחר בשוק האג"ח. שווי השוק של החוב הנסחר ניתן למצוא באמצעות מקורות שונים, הן באינטרנט והן בדפוס. לדוגמה, חברה יכולה להיות גם לטווח קצר לטווח ארוך חוב. נניח לחברה יש 40 מיליון דולר חוב לטווח קצר ו 100 מיליון דולר לטווח ארוך החוב. הוסף את החוב לטווח קצר של 40 מיליון דולר ל -100 מיליון דולר של חוב לטווח ארוך, ויש לך שווי שוק כולל של 140 מיליון דולר בחוב הנסחר בשוק האג"ח.

אומדן שווי השוק של חוב החברה שאינו נסחר בשוק האג"ח על ידי המרת חוב זה לאיגרת קופון היפותטית בדומה לאג"ח הנסחרות בשוק האג"ח. נניח את סך החוב עומד להיות 100 מיליון דולר ואת הסכום הנוכחי של הריבית להיות משולם על החוב הזה להיות 18 מיליון דולר. נניח את הממוצע לפדיון עבור כל החוב הזה להיות חמש שנים ואת העלות השוטפת של ההון של החברה להיות 7 אחוזים. המשך להעריך את אג"ח הקופון ההיפותטי כדלקמן: להכפיל את 18 מיליון דולר על ידי מנה של אחד מינוס אחד מחולק על ידי 7 אחוז עלות ההון שגויס כוח של 5, ולאחר מכן לחלק כי על ידי 7 אחוזים (18,000,0000 x (1 - 1 / 1.07 ^ 5) / 07). הוסף את זה 100 מיליון דולר מחולק אחד בתוספת 7 אחוזים העלו את כוחם של חמישה (100,000,000 / 1.07 ^ 5). התוצאה נטו של חישוב זה היא 78,678,973 $.

מוסיפים את שווי השוק הכולל של החוב הנסחר בשוק האג"ח (140 מיליון דולר) לערך השוק המשוער של אג"ח הקופון היפותטי שלך (78,678,973 $), כדי להגיע לשווי השוק הכולל של החברה בסך של כ -218 מיליון דולר (218,678,973 $).