המשקיעים מנתחים את המדדים הפיננסיים השונים כדי להבחין בין חברות שצפות כלכלית מאלה שפשטות. על ידי צפייה ביחסים הדוק, משקיעים אלה רוצים לוודא שהם רואים עין אל פנים עם מנהיגות ארגונית על רווחיות ונזילות. מדדי Solvency כוללים יחס כיסוי חוב לטווח ארוך והון חוזר.
חוב לטווח ארוך
כדי לנהל התחייבויות לטווח ארוך, המנהיגות הארגונית מתמקדת באזורים העולים כסף לחברה ומנסה למנוע בזבוז. מנהלים בכירים גם מדגישים גורמים חיצוניים, כגון מצב המשק ושיעורי ההלוואות. חוב לטווח ארוך הינו התחייבות שתבשיל תוך תקופה העולה על שנה. דוגמאות כוללות הערות בשל אג"ח לשלם. לעומת זאת, חובות לטווח קצר לבש תוך 12 חודשים וכוללים ספקים לשלם ומסים בשל.
רלוונטיות אסטרטגית
השליטה בערימת החוב לטווח ארוך של החברה היא מאמץ קולקטיבי מתמיד. מנהיגות מובילה מבקשת משוב מאנשי צוות שונים לפני שהחברה לווה ומסכימה לחלון פירעון ארוך טווח. גיוון בנקודות מבט מאפשר למנהלים בכירים להרחיב את נקודות המבט שלהם מעבר למעגל קטן של יועצים נאמנים, בעלי דעות דומות. ניהול החוב לטווח ארוך כרוך מדבר מעת לעת עם מומחים חיצוניים, כגון בנקאים השקעות, אנליסטים סיכונים רואי החשבון הפיננסי. ניטור מתמיד של התחייבויות תאגידיות מונע מחסור במזומן, אשר בדרך כלל מזיק לפעילות התפעולית.
יחס כיסוי חוב לטווח ארוך
יחס כיסוי החוב לטווח ארוך מציין האם חברה יכולה לפרוע את התחייבויותיה הקיימות ולקחת על עצמה חובות נוספים מבלי לסכן את הישרדותה. זהו מדד יעילות, כלומר זה מראה למשקיעים איך מיומן החברה מנהלת את המשאבים שלה. המדד שווה לרווח נקי בתוספת כל הוצאות שאינן במזומן חלקי הסכום העיקרי של החוב לטווח ארוך. רואי חשבון להוסיף הוצאות שלא במזומן בחזרה לרווח הנקי, כי החיובים האלה להפחית את הרווח הנקי, אך המשרד הלווה אינו משלם כספים כלשהם. דוגמה לכך היא פחת, המאפשר לפירמה להקצות את עלויות הרכוש הקבוע שלה על פני מספר שנים.
ניתוח יחס
בנוסף לטווח ארוך יחס כיסוי החוב, מנהלי כספים להסתמך על אינדיקטורים אחרים למדוד את כושר הפירעון ואת הנזילות. לדוגמה, מנהלים משתמשים ביחס חוב להון ובהון חוזר. יחס החוב להון שווה לסך כל החובות חלקי ההון העצמי ומשקף את הפגיעות של הארגון בסיכון. ההון החוזר מודד מזומנים לטווח קצר ושווי הנכסים לטווח קצר בניכוי חובות לטווח קצר.
דיווח כספי
עבור עסקים, ניהול יחסי סולבנסי פירושו להקדיש תשומת לב מספקת לפריטים המרכיבים את אינדיקטורים של החוב ולנתח כיצד הם משפיעים על הרווחיות לטווח הארוך. זה גם אומר בהדרגה להסיר או לצמצם את המכשולים התפעוליים העומדים בדרכו של ניהול סיכונים. אלה כוללים הצפות עלות וגירעונות תקציביים, כולם חלק מדוחות ביצועים תקופתיים. הרווח הנקי וההוצאות התפעוליות הם פריטי דוח רווח והפסד, ואילו החובות הם רכיבים מאזניים.
