שיעור התשואה הפנימי (IRR) הוא משוואה לקביעת רווחיות ההשקעות שבוצעו על ידי עסק. תהליך זה דורש קצת ניסוי וטעייה, כמו גם אחיזה איתנה של ערך הזמן של הכסף. התיאוריה של ערך הזמן של הכסף קובע כי הדולר היום שווה יותר מאשר דולר בשנה מהיום, כי אתה יכול להשקיע את הדולר עכשיו "לגדול" ההשקעה מבוססת על הריבית כי הדולר מרוויח.
לקבוע את ההשקעה הראשונית. כאשר העסק מתחייב השקעה חדשה, הכספים משמשים דברים כגון רכישת נכסים שכירת עובדים חדשים. כדי לקבוע את הערך הבסיסי של נכסים אלה, סקור את הדוחות הכספיים של העסק. מאזן מפורט יספק לך את הערך של הנכסים שנרכשו כדי לבצע את הפרויקט, וכן דוח ריבית מפורט יספק לך את העלויות החדשות הקשורות שכירת והכשרה עובדים עבור הפרויקט. סכום כל ההוצאות הללו יהיה שווה ההשקעה הראשונית שלך.
אומדן תחזיות תזרים המזומנים לפעילות העסקית החדשה. הצד השני של משוואת ה - IRR הוא כמה הכנסות הפעילות צפויה לייצר. תזרימי המזומנים החזויים חייבים להיווצר על ידי הנכסים שזיהית במאזן. לדוגמה, אם אתה מציג קו מוצרים חדש כי צריך להרוויח הכנסה על פני חמש שנים, לקבוע כמה זה ישתכר מדי שנה, עם 200 $ בשנה הראשונה, 150 $ בשנה השנייה וכן הלאה.
קבע את מקדמי ההיוון הבסיסיים לכל שנה של תזרים המזומנים החזוי. מקדם ההיוון הוא מספר 1 בתוספת שיעור התשואה הפנימי (IRR) שהועלה לכוח שהוגדר על ידי כמה שנים בעתיד תזרים המזומנים ישתכר. לדוגמה, תזרים מזומנים שנצברו שלוש שנים מהיום יחושב כמו 1 בתוספת IRR שהועלה הכוח השלישי.
חישוב IRR באמצעות תחזיות תזרים מזומנים והשקעה ראשונית. ה- IRR הנכון מתרחש כאשר הערך המהוון של תזרימי המזומנים העתידיים שווה להשקעה הראשונית. כל שנה של תזרים מזומנים מהוון מחושבת על ידי חלוקת סכום המזומנים החזוי לתקופה זו על ידי גורם ההיוון. לאחר הקמת משוואות בסיסיות אלה, תחליף IRRs שונים עד לסכום התזרים המהוון השווה להשקעה הראשונית.
טיפים
-
חישוב זה מושווה בדרך כלל ל אמת מידה של חברה, כגון עלות ההון הממוצעת המשוקללת של העסק (WACC), כדי לקבוע אם פרויקט יהיה רווחי עבור עסק המשתתף בפרויקט. בעת חישוב IRR, שקול להשתמש בתוכנית גיליון אלקטרוני, שכן היא תאפשר ניסוי קל יותר תהליך השגיאה.
