דוח על תזרימי המזומנים, הידוע בכינויו תזרימי המזומנים, מציג את תזרימי המזומנים ואת התזרים הימי במהלך תקופת חשבונאית ספציפית. חברות מרכיבות את דוח תזרים המזומנים תוך שימוש במידע מהדוח רווח והפסד, המציג מכירות ורווחים והמאזן המסכם את נכסי החברה, התחייבויותיה והון עצמי. משקיעים, מלווים ובעלי עניין חיצוניים אחרים משתמשים בדוח תזרים המזומנים כדי להעריך את מצב בריאותה הפיננסי של החברה.
ניתוח נזילות
במאמר שפורסם באוקטובר 1998 במאמר "Journal of Accountancy", מחברים ג'ון ר מילס וג'ין ה. יאמאמורה טוענים כי יחסי תזרים המזומנים הם אינדיקאטורים אמינים יותר לנזילות מאשר יחסים אחרים, משום שדווח תזרים המזומנים אינו מכיל פריטים לא-מזוהים או חשבונות אחרים טריקים. הוא מציג את המזומנים הזמינים בסוף התקופה לפעילות, מימון והשקעות. יחס תזרים מזומנים נפוץ הוא יחס תזרים המזומנים התפעולי, שהוא היחס בין תזרים המזומנים מפעילות שוטפת לבין התחייבויות שוטפות. יחס זה מצביע על יכולת החברה לעמוד בהתחייבויות החוב לזמן קצר. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הינו הרווח הנקי בתוספת התאמות בגין פריטי Nonchash ושינויים בהון החוזר, השווה לנכסים שוטפים בניכוי התחייבויות שוטפות.
ניתוח מגמה
משתמשים חיצוניים יכולים להשתמש בדוחות תזרים מזומנים של החברה מכמה תקופות חשבונאיות כדי לקבוע מגמות. מגמה חיובית של תזרים מזומנים יציב או עולה עולה הבריאות הפיננסית. קו מגמה יורד עלול להצביע על חולשה בסיסית, אם כי תזרים מזומנים נמוך אינו בהכרח רע. לדוגמה, חברת ביוטכנולוגיה עשויה להיות תזרים מזומנים תפעולי שלילי כי היא צריכה להשקיע במחקר ניסויים קליניים לפני שהיא יכולה לקחת את מוצריה לשוק. חלק מהמשקיעים רואים תזרים מזומנים חופשי יותר חשוב מכל מספר אחר על הדוח על תזרימי המזומנים. תזרים המזומנים החופשי שווה לתזרים המזומנים מפעילות שוטפת בניכוי הוצאות הון.
הערכת סיכונים
מילס ויאמאמורה ממליצים למלווים, סוכנויות דירוג ואנליסטים בתחום האשראי להשתמש ביחסי תזרים מזומנים כדי להעריך את הסיכון. רואי החשבון יכולים להשתמש גם ביחסי תזרים מזומנים אלה כדי לזהות פערים בין דוח תזרים המזומנים לבין דוחות כספיים אחרים ולתכנן את ביקורתם לגבי ההבדלים הללו. המשקיעים יכולים להשתמש בדוח תזרים המזומנים כדי להעריך את מהימנות תשלומי הדיבידנדים ואת יכולתה של החברה לשרוד כל נסיגה כלכלית חדה.
שיקולים לשימוש פנימי
חברות יכולות להשתמש בדוחות תזרים מזומנים למטרות תכנון פנימי. ההנהלה יכולה לאמוד תזרימי מזומנים עתידיים על בסיס מגמות תזרים מזומנים שוטפות והיסטוריות. ההנהלה משתמשת לעתים קרובות בניתוח ערך נוכחי נטו כדי להשוות בין השקעות חלופיות. מתודולוגיית ניתוח זו מסתמכת על תחזיות תזרים מזומנים סבירות, שהמנהלים עשויות להשתמש בהן גם על מנת לזהות ולהימנע מחסרים אפשריים במימון.
