יתרונות וחסרונות של חוזים עתידיים

כאשר שני צדדים מסכימים לרכוש או למכור מוצר במחיר מסוים, אך העסקה בפועל מתרחשת במועד אחר בעתיד, זוהי המהות של חוזה קדימה. חוזה נקודה הוא כאשר מוצר קונה או נמכר מיד במחיר הנוכחי שלו, בעוד חוזי אקדמה מתומחרות בפרמיה או בהנחה לשיעור הנקודה. חוזים עתידיים מאפשרים למשקיעים לנעול במחיר של נכס ביום ביצוע ההסכם. זה הופך את המחיר שבו המוצר מתבצע במועד עתידי. זה מחיר מחזיקה מחזיקה, ללא קשר אם המחיר האמיתי עולה או יורד.

טיפים

• עסקים לעתים קרובות להשתמש בחוזים עתידיים כאשר הם מבצעים בחו"ל רוצה לנעול את שער החליפין נוחים.

הגנה מפני תנודות בשער החליפין

חוזים עתידיים, סוג של מכשיר נגזר, יכולים לשמש גידור אפקטיבי בענפים כגון חקלאות. חקלאים להשתמש בהם כדי להגן מפני הסיכון של מחירי היבול נופלים לפני שהם יכולים לקצור את היבול שלהם. לדוגמה, חקלאי צמחים יבול של חיטה מצפה היבול להניב 10,000 בושל בזמן הקציר.

כדי להגן על עצמו מפני הסיכון של מחירי חום יורד, הוא ימכור את כל 10,000 בושל כי הוא מצפה למסוק לקונה, לפני המסיק בפועל. שני הצדדים מקבלים הסכם וקובעים את מחיר הבושל של החיטה, כאשר המסירה תבוצע חמישה חודשים מיום הסכם העסקה. כסף לא משנה ידיים בשלב זה. האיכר הגן על עצמו מפני תנודות אפשריות בשער החליפין וירידות בשוק החיטה.כמובן, הוא גם לוקח את הסיכון כי מחיר החיטה יעלה והוא יחמיץ מחיר גבוה יותר עבור היבול שלו.

גידור כנגד סיכון

עבור אנשים רבים, ניהול סיכונים הוא המוטיבציה העיקרית לחוזים עתידיים. גזברי החברה משתמשים בחוזים עתידיים להגנה על הסיכון הקשורים למטבע חוץ. לדוגמה, חברה שבסיסה בארה"ב גובה עלויות בדולרים עבור עבודה וייצור. היא מוכרת ללקוחות אירופיים שמשלמים יורו, ולחברה יש זמן אספקה ​​של שישה חודשים כדי לספק את הסחורה. במקרה זה, החברה נמצאת בסיכון מתנודות השוק הלא מובנות של שערי החליפין. החברה משתמשת בחוזה עתידי לנעילת מחיר מכירה למוצר תוך שישה חודשים, לפי שער החליפין של היום.

האפשרות של ברירת מחדל

חוזים עתידיים קיימים כהסכם פרטי בין שני צדדים, ללא תקינה. הם אינם נסחרים בבורסות, ובגלל האופי המותאם אישית של כל חוזה, צדדים שלישיים אינם מעוניינים לקנות אותם, ולכן הם לא יכולים להיות resold. בחוזה אקדמי אין התחייבות מיידית, אך ככל שהזמן ימשיך, המחיר לשינוי, שנקבע בתאריך המקורי של החוזה, עשוי להשתנות.

חוזה קדימה יכול להגדיל את הערך עבור צד אחד ולהיות התחייבות לאחרת אם שווי השוק של נכסי הבסיס משתנה. חוזים עתידיים הם משחק סכום אפס שבו, אם אדם אחד עושה 500 $, אדם אחר מאבד $ 500.

כי כסף לא משנה ידיים בזמן החוזה כתוב, ובגלל שום "מסלקה" משמש מתווך כדי להגן על שני הצדדים לחוזה, הסיכון של ברירת המחדל הוא גבוה פוטנציאלי. המוכר לא יכול לספק את המוצר במחיר מוסכם או הקונה לא יכול לשלם את המחיר המוסכם. חוזים עתידיים כוללים לעתים קרובות פרמיית מחיר כדי לפצות על סיכון זה.

וריאציות איכות המוצר

חוזים עתידיים מכסים נכסים כגון דגנים, בשר, שמן, מתכות יקרות, מטבעות זרים ומכשירים פיננסיים מסוימים. חוזים עתידיים כרוכים לעתים קרובות ברכישת מוצר, מראה בלתי נראה. בעיה גדולה עם חוזים עתידיים עבור סחורות מסוימות קיים אם המאפיינים הפיזיים של המוצר להשתנות מההבטחה המקורית. לדוגמה, חוזה קדימה עבור צמר לא יכול להבטיח את איכות הצמר בזמן המסירה. צמר עשוי להיות חזק יותר משנה לאחר הבא בגלל שונות איכות צמר מעונה לעונה. שינויי איכות המוצר משנים את מחיר השוק שלה, אך עם חוזה קדימה, המוכר צריך לשלם את המחיר כל עוד החוזה מדינות איכות מגיע לרמה המינימום המוסכם.