ניתוח דוחות כספיים הוא שיטה מתאימה שבאמצעותה ניתן להעריך את העסק. הניתוח יכול לספק תובנות מועילות - כגון, אם העסק היה רווחי, מה היו תזרים המזומנים וכמה הון הושקע לתוך העסק. עם זאת, תוצאות ניתוח הדוחות הכספיים לא בהכרח יספקו תובנות לגבי הפעילות או הרווחיות העתידיות של העסק.
מקצוענים
ישנם כמה יתרונות ברורים של ביצוע ניתוח דוחות כספיים. אם הדוחות הכספיים מבוקרים ו חוות דעת בלתי מסויגת ניתנה על ידי רואה החשבון המבקר, ניתן יהיה לנחש כי הדוחות הכספיים נערכו בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים ("GAAP") - וכי יש בסיס טוב לביצוע הניתוח. ניתוח דוחות כספיים מספק גם נקודת מבט היסטורית ועובדתית. התוצאות מייצגות עובדות - לא הנחות או תחזיות עתידיות. תוצאות פיננסיות רב שנתיות מספקות מגמות ערכיות כבסיס לניתוח עסק. ובמקרים מסוימים, תוצאות העבר עשויות להיות אינדיקציה טובה לתוצאות עתידיות - אם לחברה יש רקורד של יצירת רווחים, היא עשויה להמשיך לעשות כן.
חסרונות
בעוד החסרונות לכאורה של ניתוח הדוחות הכספיים הם מעטים, ישנם החסרונות של ביצוע רק ניתוח דוחות כספיים. אם חברה פועלת בסביבה משתנה או תחרותית, תוצאותיה בעבר, כפי שהן משתקפות בדוחות כספיים היסטוריים, עשויות שלא להיות אינדיקציה לתוצאות עתידיות. ניתוח דוחות כספיים היסטוריים לא יזהה סוגיות תפעוליות או חוסר יעילות או שינויים נוחים או שליליים בסביבה. קיימים מדדים אחרים שאינם מבוססים על GAAP (כגון EBITDA - רווחים לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות), אשר אינם נכללים בדוחות כספיים מבוקרים, אך עשויים לספק תובנות חשובות לגבי התוצאות הכספיות של העסק.
סיכום
ניתוח דוחות כספיים הוא רק כלי אחד בהערכת העסק. השלמת סקירת הדוחות הכספיים עם כלים אנליטיים אחרים יכולה להתגבר על המגבלות של שימוש בשיטת ניתוח אחת בלבד. סקירה וניתוח תחזיות פיננסיות, סביבה תחרותית או רגולטורית וגורמי השוק בהם פועלת החברה, הינם כלים נוספים להערכת עסק. ניתוחים אלה, בשילוב עם ניתוח הדוחות הכספיים ההיסטוריים, יספקו גישה הוליסטית יותר באשר למקום שבו נמצאת החברה ולפני פניה.
