האם אתה מתייעץ באופן קבוע ביחסים הפיננסיים של העסק שלך? אתה צריך. הם מדדים לספר לך כמה טוב החברה שלך פועל. מד חשוב אחד הוא כמות החוב שיש לעסק על ספריו בהשוואה לבסיס ההון שלו: החוב לשיעור ערך מוחשי נטו. יחס זה הוא מדד לבריאותה הפיננסית של החברה שלך ומהווה אינדיקציה ליכולתה לשרוד בזמנים קשים.
מהו החוב יחס מוחשי נטו?
ראשית, בואו להגדיר ערך נטו מוחשי. ההון העצמי בעסק נמצא על ידי לקיחת סך הנכסים של החברה וחיסור החוב הכולל. סך הנכסים כולל מזומנים, חייבים לקבל, מלאי, רכוש קבוע ולפעמים נכסים בלתי מוחשיים כגון סימני מסחר, קניין רוחני ומוניטין.
במקרה של פירוק, נכסים בלתי מוחשיים לא ישמרו ככל הנראה על הערך המדווח שלהם. לפיכך, נכסים בלתי מוחשיים מופחתים מסכום ההון המקורי של החברה כדי לקבל את הערך הנקי המוחשי המייצג את הנכסים הפיזיים של החברה.
יחס החוב ליחס מוחשי נטו מחושב על ידי לקיחת סך התחייבויות החברה וחלוקתן לפי שווי נטו המוחשי, המהווה את השיטה השמרנית יותר ששימשה לחישוב יחס זה.
הנוסחה היא: סך כל ההתחייבויות / שווי מוחשי נטו = יחס חוב נטו מוחשי
השפעות מינוף
באופן כללי, הריבית של החוב תמיד יהיה זול יותר מאשר עלות ההון העצמי. משקיע שתורם הון עצמי לעסק יגיע לתשואה גבוהה יותר, מעל 15% ל -20% או יותר. שיעורי הריבית על ההלוואה כסף הם הרבה יותר נמוך, סביב 4 עד 7 אחוזים.
נניח שאתה שוקל פרויקט יעלה 2 מיליון דולר והוא צפוי להחזיר מינימום של 12 אחוזים בשנה. זה יהיה הגיוני יותר ללוות את הכסף ולשלם 6 אחוזים כדי להפוך 12 אחוזים ולא לחפש משקיעים חיצוניים שירצו 15 אחוזים לחזור על הכסף שלהם.
כל עוד שיעור התשואה של הפרויקט עולה על עלויות האשראי, אתה צריך ללוות ככל שהבנקים להשאיל. עם זאת, כמויות גבוהות של החוב להגדיל את המינוף הפיננסי של העסק ולהפוך אותו רגישים יותר downturns הכלכלי.
בעוד לקיחת חובות נוספים עלול לגרום תשואות גבוהות יותר על השקעות, קבלת הון עצמי יותר המשקיעים פירושו ויתור על נתח גדול בחברה שלך. המטרה היא ליצור איזון בין סכום סביר של חוב כדי להגדיל את התשואות ולא לוקח יותר מדי הון עצמי לאבד שליטה על העסק שלך.
משמעות היחס
מדד אחד לחוסנה הפיננסי של חברה הוא היחס בין החוב שלה לבין שווי נטו מוחשי. חברות עם רמות נמוכות של חוב לעומת השווי הנקי שלהם מוחשי נחשבים בריאים מבחינה כלכלית מאשר חברות עם רמות גבוהות של חוב. כמות נמוכה של חוב טובה; רמה גבוהה של חוב הוא רע. המלווים לא אוהבים רמות חוב גבוהות כי הם מרגישים שזה מקטין את שולי בטיחות ההלוואות שלהם.
אבל, כדי לשמור על הדברים בפרספקטיבה, את החוב המתאים יחס מוחשי נטו שווה משתנה לפי סוג של התעשייה. חברות השירות, למשל, להשקיע כמויות גדולות של רכוש קבוע יש זרמי יציב של תזרים מזומנים. לכן, הם רשאים לקיים יחסי חוב בטווח של 4 עד 6 דולר של חוב דולר אחד של הון עצמי. יחסי החוב לבנקים יכולים להגיע אפילו גבוה יותר בטווח של 10 עד 20 דולר של חוב לדולר אחד של הון עצמי.
מצד שני, בנקאים לא אוהבים לראות עסקים קטנים יעלה יחס של אחד לאחד החוב להון. לחברות קטנות אין בדרך כלל כמויות גדולות של הון עצמי, ותזרימי המזומנים שלהן פחות צפויים.
עם זאת, חברה עם יחס גבוה של חוב / ערך נטו אינה בהכרח מציינת בעיה. העסק יכול להיות ללוות כסף להשקיע כדי לקדם את הייצור ואת המבוא של מוצר חדש. אם הפרויקט יצליח, רמת החוב גבוהה באופן חריג יתחיל לרדת.
בעוד החוב יחס מוחשי נטו ערך אינו מדד פיננסי כי בעל עסק קטן היה לפקח על בסיס שבועי, זה אינדיקטור כי צריך להיכנס אסטרטגיות תכנון פיננסי לטווח ארוך.
