חברות לעיתים קרובות צריך לקבל החלטות מימון לגבי פרויקטים מסוימים. ניתוח תזרים מזומנים מצטבר יכול לסייע בתהליך זה על ידי הצגת תזרים מזומנים נוסף שנוצר על ידי פרויקט מסוים. תזרים מזומנים מצטבר או תזרים תפעולי מצטבר מפעילות שוטפת הינו הרווח התפעולי הנוסף בתוספת הוצאות הפחת הנומינלי הנוספות שנוספות בחזרה. הרווח התפעולי הינו מכירות בניכוי הוצאות תפעוליות.
לחשב את הבסיס או תזרים מזומנים תפעולי רגיל ללא פרויקטים חדשים. הוא שווה להכנסות תפעוליות בתוספת הוצאות פחת. פחת הוא ההקצאה השנתית של עלויות רכישת רכוש קבוע. לדוגמה, אם הרווח התפעולי שלך הוא 1 מיליון דולר והוצאות הפחת הם $ 100,000, תזרים המזומנים התפעולי הוא 1.1 מיליון דולר. יש לציין כי מדובר בדוגמה פשוטה, המניבה מכירות במזומן בלבד ולא שינויים בהון החוזר (נכסים שוטפים בניכוי התחייבויות שוטפות).
זיהוי המכירות הנוספות בפרויקט חדש, שהוא אומדן המכירות עם הפרוייקט החדש בניכוי המכירות הרגילות. המכירות הנוספות עשויות שלא להתממש באופן מיידי. לדוגמה, אם אתה מתרחב לשטח גיאוגרפי חדש, אתה לא הולך לראות איסוף מיידי של המכירות כי זה לוקח זמן להקים ערוצי הפצה חדשים ולפתח בסיס לקוחות יציב.
לחשב את ההוצאות התפעוליות הנוספות, המהוות את ההוצאות המשוערות בפרויקט החדש בניכוי ההוצאות השוטפות. בדוגמה ההרחבה הגיאוגרפית, אתה תוציא הוצאות נוספות עבור צוות חדש, ציוד, מתקנים ושיווק. הוצאות אלה עשויות להיות גבוהות עבור השנה הראשונה או שתיים, אבל אז לייצב כמו הרמפה צוות מעלה עלויות ראשוניות אחרות הם מהדרך.
הוסף חזרה את השינויים בהוצאות התפעוליות, כגון הוצאות פחת, לחישוב שלך. כאשר אתה מחליף ציוד ישן, לקנות ציוד חדש או לבנות מתקנים חדשים, אתה תהיה הוצאות פחת נוספות. הוצאות אלה נרשמות בספרים כהוצאות תפעוליות, אך יש להוסיף אותן בחזרה לתזרים המזומנים, משום שהן הוצאות שאינן מקוונות.
חישוב תזרים המזומנים הנוסף, השווה למכירות התוספתיות בניכוי הוצאות תפעוליות מצטברות בתוספת שינויים בהוצאות התפעוליות. בהמשך לדוח, אם המכירות התוספתיות על פני תקופה של 5 שנים הן 2 מיליון דולר, ההוצאות התפעוליות הנוספות הן 1 מיליון דולר והוצאות הפחת הן 500,000 $, אז התזרים הכולל הנוסף הוא 1.5 מיליון דולר (2 $ - $ 1 $ + 500,000 $). אם שיעור מס החברות הממוצע שלך הוא 20%, תזרים המזומנים הנוסף לאחר מס הוא 1.2 מיליון דולר (1.5 מיליון דולר (1 - 0.20) = 1.5 מיליון דולר x 0.80 = 1.2 מיליון דולר.
שקול את עלויות ההזדמנות של פרוייקט חדש. עלויות הזדמנות אומר כי זמן ומשאבים שהושקעו בפרויקט אחד לא ניתן להשתמש על פרויקטים אחרים כי עסקים בדרך כלל פועלים עם משאבים סופיים. בדוגמה ההרחבה הגיאוגרפית, אם תחליט להרחיב את השוק הסיני, הסטת חלק מהמשאבים הניהוליים שלך לפיתוח שוק זה עלולה לגרום למכירות לסבול זמנית בשווקים הקיימים שלך. כדי לסגור את הדוגמה, אם פרויקט ההרחבה יביא להפחתת תזרים מזומנים מפעילות קיימת אחרת של 200,000 $, אז תזרים המזומנים הנוסף הוא 1 מיליון דולר (1.2 $ - 200,000 $).
