שווי החברה נקבע לפי הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים. ניתוח נתוני תזרים המזומנים של החברה, כגון תזרים מזומנים נטו ותזרימי מזומנים מצטברים, יעזור לאנליסט לחזות את תזרימי המזומנים העתידיים של החברה. כל נתוני תזרים המזומנים של החברה נמצאים בדוח תזרים המזומנים.
תזרים מזומנים נטו
תזרים המזומנים נטו הוא תזרימי מזומנים נטו, בניכוי תזרים מזומנים על פני תקופה נתונה. לדוגמה, לחברה היו תקבולים במזומן של מיליון דולר והוצאות כספיות של שני מיליון דולר בשנה שעברה. תזרים המזומנים נטו הוא פשוט מיליון דולר פחות מינוס שני מיליון דולר עבור נתון נטו שלילי של מיליון דולר.
תזרים מזומנים מצטבר
תזרים המזומנים המצטבר הוא מונח שניתן להשתמש בו עבור פרויקטים או חברה. תזרים מזומנים מצטבר מחושב על ידי הוספת כל תזרימי המזומנים מראשיתה של חברה או פרויקט. לדוגמה, חברה החלה לפעול לפני שלוש שנים. תזרים המזומנים בשנה הראשונה היה 5 מיליון דולר, תזרים המזומנים בשנה השנייה היה 4 מיליון דולר ותזרים המזומנים בשנה השלישית היה 6 מיליון דולר. תזרים המזומנים המצטבר לחברה הוא 5 מיליון דולר בתוספת ארבעה מיליון דולר בתוספת שישה מיליון דולר בסכום כולל של 15 מיליון דולר.
הבדל
למרות שתזרים המזומנים נטו ותזרים המזומנים המצטבר הם תנאי תזרים מזומנים, יש להם משמעויות שונות. תזרים המזומנים נטו הוא פשוט תקבולי המזומנים בניכוי תשלומי מזומנים על פני תקופה אחת, כאשר תזרים המזומנים המצטבר הינו סך כל תזרימי המזומנים נטו שנוצרו על ידי חברה מאז היווסדה. ניתוח תזרים מזומנים מצטבר עשוי לסייע לחשוף את הכוח לטווח הארוך של החברה לעומת רק ניתוח תזרים מזומנים נטו, אשר יהיה כנראה על אופק זמן קצר מאוד.
תזרים מזומנים
דוח תזרים המזומנים הוא אחד מארבעת הדוחות הכספיים הנדרשים על פי כללי החשבונאות המקובלים, או GAAP. הוא מחולק לשלושה חלקים: הפעלה, השקעה ומימון. סעיף התפעול מכיל את כל העסקאות הכספיות הקשורות לפעילות השוטפת של העסק. סעיף ההשקעות כולל עסקאות מזומנים הקשורות ברכישת ציוד הוני, רכישות ורכישת מניות בחברות. סעיף המימון מכיל את עסקאות המזומנים של החברה עם ספקי ההון שלה. העסקאות הכלולות בסעיף המימון הן רכישות חוזרות, חוזי חוב והנפקות.
