במימון חברות, שני המקורות העיקריים של ההון הפיננסי לעסקים הם חוב והון. החוב מגיע בצורה של הלוואות או חובות האג"ח שנושאות ריבית, ואילו ההון מעניק בעלות וזכויות הצבעה. היחסים בין שני מקורות המימון הללו ידועים בשם יחס החוב נושא הריבית או, בפשטות יותר, יחס החוב או יחס החוב להון.
ריבית נושאת החוב
שני סוגי ההתחייבויות של החברה הם חוב לטווח ארוך וחוב לטווח קצר. חוב לטווח קצר מורכב בעיקר של חשבונות לתשלום, כגון כסף חייב לספק של חומרי גלם. חוב זה לעתים רחוקות נושא ריבית. סוג החוב האחר הוא חוב לטווח ארוך, המורכב מהלוואות מבנקים או מכספים המגיעים לרוכשי איגרות חוב קונצרניות שהונפקו על ידי החברה. חוב זה נושא ריבית בשיעור התחייבויות החברה חייבת להיפגש עד הקרן הוא השתלם.
הון עצמי
הון עצמי הוא המקור העיקרי העיקרי למימון חברות. גיוס ההון נעשה באמצעות מכירת מניות של החברה למשקיעים. כאשר משקיע רוכש חלק במניות, הוא הופך לבעלים חלקי של החברה, עם זכויות לחלק מהרווחים של החברה וזכות להצביע עבור דירקטוריון החברה.
ריבית נושאת יחס החוב
יחס החוב נושא הריבית, או יחס החוב להון, מחושב על ידי חלוקת החוב הכולל לטווח ארוך, הנושא ריבית של החברה לפי השווי המאזני. לדוגמה, אם החברה ממומנת עם חוב של 6 מיליון דולר ו -4 מיליון דולר בהון, יחס החוב נושא ריבית יהיה 6 מיליון דולר מחולק ב -4 מיליון דולר, אשר יכול לבוא לידי ביטוי שונים כמו 1.5 או 3: 2.
משמעות
היחס בין החוב נושא ריבית הוא משמעותי משום שהוא נותן חלון לבריאותה הפיננסית של חברה.בדיוק כמו עם אנשים, אם התאגיד יש כמות משמעותית של החוב ביחס להון העצמי שלה, זה עלול להיות בסיכון של פירעון על הלוואות אלה הולך רגל. אם חברה היתה לפשוט את הרגל, ייתכן שמשקיע יאבד את כל השקעתו בחברה.
