כאשר מעסיק מחליט להציע תוכנית פרישה כגון 401 (k) לעובדיה, התוכנית מוסדר תחת חוק פרישה עובד של 1974. כנותן החסות, המעסיק נדרש מבחינה משפטית לבחור, לפקח ולפעמים להחליף תפריט של אפשרויות השקעה עבור משתתפי התוכנית. עם זאת, תוכנית נותני החסות לעתים קרובות חוסר הכישורים הדרושים כדי לפרוק כראוי את החובה. במצב זה, כללי ERISA דורשים כי נותני החסות של התוכנית ישמרו על שירותיה של נאמנות.
3 (21) תפקיד נאמנות ואחריות
AISA 3 (21) נאמנות הוא אדם או מוסד מחויב לספק לתוכנית חסות ייעוץ השקעות כי הוא לטובתם של החסות ואת משתתפי התוכנית. 3 (21) נאמן יכול להיות יועץ השקעות רשום, בנק או חברת ביטוח. אישורים כאלה אינם נוטלים על עצמם אחריות משפטית במקרה שתומכי התכנית יתבעו את נותני החסות. תפקיד הנאמנות הוא לספק ייעוץ והמלצות מומחים בנוגע לתוכנית הפרישה. בעיקרו של דבר, הנאמן מעריך את ההשקעות על מנת להבטיח שהן נבחרו בקפידה וכי המוסד הפיננסי המספק את התוכנית אינו גובה עמלות בלתי סבירות. 3 (21) נאמן אינו מפעיל שיקול דעת, כלומר תפקידו של הנאמן הוא רק של יועץ. נותנת החסות שומרת לעצמה את היכולת לבצע שינויים בהשקעות בתוכנית הפרישה והיא אחראית מבחינה משפטית וחייבת.
