חברות להשתמש יחס התשואה על הנכסים (ROA) כדי לקבוע אם הם מרוויחים מספיק כסף השקעות הון. השקעות אלה עשויות לכלול דברים כגון בניית מתקנים, קרקע, מכונות וכלי רכב צי. מנהלים ואנליסטים משתמשים ביחס יחס התשואה לנכסים כמדד לביצועים. השוואות בין שנתיות לשוק המקומי לפני שנה עשויות להצביע על צורך שחברה תשתמש בנכסיה ביעילות רבה יותר.
ROA הגדרה
רואי החשבון ומנהלי הנכסים מחשבים את יחס התשואה לנכסים על ידי חלוקת הכנסות החברה לפני ריבית ומסים על ידי הנכסים נטו שלה. החישוב מניב אחוז או יחס. לדוגמה, אם לחברה יש הכנסה שנתית של 100,000 $ ונכסים נטו של $ 500,000, התשואה על הנכסים היא 20 אחוזים. כלומר, החברה מקבלת תשואה של 20% או 20 סנט על כל דולר שהיא משקיעה בנכסים.
הכנסה נמוכה
אחוז תשואה נמוך על הנכסים מעיד על כך שהחברה אינה מרוויחה מספיק מהשימוש בנכסיה. במקרים מסוימים, אחוז נמוך החזר עשוי להיות מקובל. לדוגמה, אם חברה רכשה לאחרונה מכונה יקרה של אחד ממפעלי הייצור שלה, התשואה על הנכס עשויה להיות נמוכה בשנים הראשונות של המבצע. אם התשואה תישאר נמוכה מעבר לשנים הראשונות, היא עשויה להצביע על השקעה לא נכונה מצד ההנהלה. המכונות לא יכול להיות יעילות הייצור הגוברת או להקטין את עלויות הייצור הכולל מספיק כדי להשפיע באופן חיובי על שולי הרווח של החברה.
חוסר יעילות
תשואה נמוכה על הנכסים עשויה להצביע על שימוש לא יעיל במתקני החברה, במכונות או בצי. זה נכון במיוחד אם התשואה על אחוז הנכסים נמוך מהממוצע בתעשייה. לדוגמה, החברה יכולה להחזיק יותר מדי צי כלי רכב המבלים יותר זמן ישיבה בחניונים מאשר לגרור מוצרים מיוצרים. אפשרות נוספת היא כי כלי הצי הם מיושנים ועולים יותר מדי כדי לשמור. חוזי שכירות לטווח ארוך או הון, שעולים יותר למטר מרובע מאשר תשואות החברה במכירות למטר מרובע, מהווים דוגמה נוספת לשימוש לא יעיל בנכסי החברה.
ניהול מסכן
כאשר חברה מייצרת באופן קבוע תשואה נמוכה על אחוז הנכסים, היא עשויה להצביע על בעיה עם ניהול אסטרטגי שלה. החברה עשויה להתרחב מהר מדי. אם היא רוכשת יותר מדי קרקעות, בניינים וציוד, הנכסים שלה וההוצאות ההון במהירות להגדיל. זה עלול backfire אם המכירות וההכנסות בפועל אינם עומדים התחזיות הצמיחה של ההנהלה. ההנהלה עשויה גם להשתמש בנכסי החברה בצורה גרועה אם היא מפזרת באופן בלתי נאות את מתקני הייצור והאחריות שלה. איחוד או שילוב של מספר פונקציות, כגון אחסון והגשמת הזמנות, עשויים להיות פתרון יעיל יותר.
