תזרים מזומנים להכנסות

יחסים פיננסיים מבטאים יחסים בין הכנסות, רווחים וסעיפים כספיים אחרים. ניהול ומשקיעים יכולים להשתמש ביחסים להערכת ביצועי החברה לאורך זמן ונגד התעשייה. יחס תזרים מזומנים להכנסה, הידוע גם בשם יחס תזרים מזומנים למכירות תפעולי או יחס תזרים מזומנים למכירות, הוא היחס בין תזרים המזומנים מפעילות שוטפת לבין הכנסות. היא מעידה על יכולת ההנהלה להפוך הכנסות לרווחיות ולזרימת מזומנים נטו.

עובדות

הנוסחה ליחס היא תזרים מזומנים תפעולי מחולק בהכנסות, מבוטא כאחוז. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הינו הרווח הנקי בתוספת התאמות בגין פריטי noncash, כגון הוצאות פחת ושינויים בהון החוזר, המהווה את ההפרש בין הנכסים השוטפים לבין ההתחייבויות השוטפות. פחת הוא הקצאת עלויות רכוש קבוע על פני אורך החיים השימושי שלו. הנכסים השוטפים כוללים מזומנים, מלאי וחייבים, הכוללים פריטים שנרכשו באשראי. התחייבויות שוטפות כוללות חשבונות זכאים, משכורות לתשלום והתחייבויות אחרות לזמן קצר.

משמעות

ניהול, משקיעים ובעלי עניין אחרים יכולים להשתמש יחס תזרים מזומנים להכנסות כדי להעריך את האפקטיביות של בקרות עלות פנימית. יחס גבוה בדרך כלל פירושו שהחברה מסוגלת להפוך אחוז גבוה יותר מהכנסותיה לרווחים ולזרימת מזומנים נטו. קו מגמה שטוח או הולך וגדל הוא בדרך כלל אינדיקציה לצמיחה עקבית במכירות וניהול הוצאות יעיל. מסים ירודים וחובות גבוהים יותר הם חלק מהסיבות לקו המגמה היורד.

אסטרטגיות

תזרים המזומנים התפעולי תלוי ברווח הנקי, שהינו הכנסות בניכוי הוצאות. לכן, אם חברה מניבה הכנסות גבוהות יותר, היא חייבת לשמור על יציבות בהוצאות ביחס להכנסות כדי להניע תזרים מזומנים תפעולי ושיעור תזרים מזומנים להכנסה גבוה יותר. אם הירידה בהכנסות, על החברה לבצע הפחתה מקבילה בהוצאות כדי לשמור על אותו יחס תזרים מזומנים. אסטרטגיות אחרות כדי להגדיל את היחס כוללים באמצעות אשראי במקום במזומן עבור רכישות, הידוק דרישות האשראי ומעקב אחר חשבונות איחור.

דוגמא

אם ההכנסות של החברה ותזרים המזומנים התפעולי שלה הן $ 100,000 ו - $ 26,000, בהתאמה, יחס תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הוא 26% 100 x $ 26,000 $ $ 100,000. אם החברה תגדיל את ההכנסות ב -10% ל -110,000 $ 100,000 $ x (1 + 0.10) = $ 100,000 x 1.10 = $ 110,000, אך מוציאה יותר על הוצאות פרסום והוצאות אחרות כדי ליצור הכנסה נוספת זו, ההכנסה נטו שלה עשויה ליפול, כלומר מזומנים תפעוליים זרימה גם תיפול. בהנחה שתזרימי המזומנים יורדים ב -5% ל -24,700 $ 26,000 $ = 1 $ 0.05 $ = $ 26,000 x 0.95 = $ 24,700, יחס תזרים המזומנים-להכנסה החדש הוא 22.45% 100 x $ 24,700 $ 110,000 $ ירידה של 3.55% (26 - 22.45) למרות גידול של 10% במכירות.