אגרות חוב מובטחות משמשות במצבים עסקיים שונים ובהליכים בבתי משפט המחייבים ערבות לביצוע על ידי יחיד או חברה. לפני מתן האג"ח, הערבות תדרוש ממבקש האג"ח להוכיח יכולת ביצוע, וכן שיפוי הערבות בגין כל אובדן או נזק עקב כשל בביצוע המבקש. הפרט או החברה המספקת את השיפוי נקראים השיפוי.
עובדות בדיני
אין ערבות שתספק איגרת חוב ללא שיפוי אחד או יותר. על המבקש לפעול כשפוי, וברוב המקרים יפעל גם אדם או חברה אחרת כמשפוי. לדוגמה, כאשר ערבות מספקת אג"ח לחברת בנייה, כך שהיא יכולה לקבל חוזה לפרויקט גדול, סביר להניח שהבעלות תדרוש מהבעלים או הבעלים העיקריים של החברה לפעול כשופטת יחד עם החברה. במקרים פליליים, איש ערבות בערבות ידרוש לעתים קרובות קרוב משפחה או ידיד של הנאשם שייתן שיפוי.
הערכת המעניק
לפני קבלת שיפוי על איגרת חוב, תבחן הערבות את נכסי השיפוי על מנת לקבוע את יכולתו של המבוטח לשלם עבור כל נזק או נזק שנגרם לו. התובע יידרש לשעבד חלק מהנכסים כבטוחה. שיטות הערכה וסוג הנכסים המקובלים על הבטחונות שונים בין ערבויות. עם זאת, רוב המזומנים מעדיפים נכסים נזילים, כגון מזומנים, תעודות פיקדון ובלתי חוזרת מכתבי אשראי.
הסכמי שיפוי
לאחר אישור שיפוי, תחייב הערבות הסכם שיפוי בכתב שנחתם על ידי המשפה ביחד עם כל ניירת נוספת הנדרשת לשעבוד בטחונות. הסכם השיפוי מותאם לדרישות הערבות, אך רוב ההסכמים כוללים הוראות כגון זיהוי הנכסים המשועבדים והסכם לשלם את ערבות שכר טרחת עורך דין, הוצאות או נזקים שנגרמו עקב תביעה כלשהי כנגד איגרת החוב. במצבים בהם חברה חייבת לקבל באופן קבוע אגרת חוב, כגון קבלן, הבטוחה והשיפויים רשאים לקבל הסכם שיפוי כללי שיכסה את כל אגרות החוב שהונפקו על ידי הערבות לחברה.
תביעות בונד
אם תוגש תביעה כנגד איגרת החוב ומבקש איגרת החוב לא ישלם את התביעה, לבטחונות מספר אופציות. הערבות יכולה לשלם את התביעה במלואה, ליישב אותה בסכום נמוך יותר או לדחות את התביעה. בכל מקרה, הערבות תודיע לשופע על התובענה שבכוונתה לנקוט ולדרוש מן המבקש לשלם את הוצאות והפסדים של ה בטוחה בגין התביעה. אם המשלם לא ישלם את דרישת הערבות, תעמוד הבטוחה בזכויותיה כנגד ביטחונות המשכון של הנתבע ותגיש תביעה, במידת הצורך.
