EBIT-EPS (רווח לפני ריבית ומסים - רווח למניה) חישובים חשובים לכל החברות הציבוריות. ניתוח זה מסייע לעסקים להחליט על האפשרויות הטובות ביותר כדי לגייס כסף. לחברות יש בדרך כלל שלוש אפשרויות: הבטחת הלוואה (מימון חוב), הנפקת מניות מועדפות (עם ריבית קבועה) או הנפקה משותפת (ללא חובות תשלום). חישובי המימון של החוב והרווח הנקי הן פשוטות ופשוטות.
פריטים שתצטרך
-
נתוני EBIT (בפועל או צפויים)
-
צרכי הון (הון) בפועל
-
סכום המניות שטרם נפרעו
-
ריבית עבור הלוואה עסקית
חישוב EBIT-EPS עבור מימון החוב
להחליט את כמות ההון (כסף) הנדרש על ידי החברה. כל החישובים מונעים על ידי רמת המימון הנדרשת. האפשרויות הזמינות (חוב, הנפקה מניות מועדפות או מלאי משותף) מושפעות מכמות הכסף הנדרשת כדי לעמוד ביעדי החברה. אל תחזה כסף קטן מדי, כמו ארגון מחדש החוב, במיוחד כאשר מבקש יותר כספים, יכול להיות קשה, זמן רב ולעתים קרובות יקר.
להתחיל את החישובים עבור מימון החוב עם EBIT, הידוע יותר בתור רווח תפעולי נטו. זהו ההפרש בין הרווח התפעולי (ברוטו) ברוטו של החברה (במכירות) בניכוי הוצאות התפעול. במקום נקודת קצה, EBIT היא נקודת המוצא לחישובי מימון החוב. EPS ייקבע לאחר החישובים הבאים.
הפחת את העלות של החוב החדש במשך שנה מ EBIT (בפועל או מוקרן). לדוגמה, ה- EBIT של החברה היה 60,000 $, הכסף הדרוש הוא $ 100,000, ואת הריבית היא להיות 5 אחוזים. עלות מימון החוב יהיה 5,000 $. הפחת את שירות החוב (עלות) מ EBIT להגיע EBT (רווחים לפני מסים). במקרה זה, לחברה יש EBT של 55,000 $.
חיסור מסים מוקרן מן EBT. בהנחה שהחברה אחראית ל -25% מסים (13,750 $), ה- EAT (רווח לאחר מסים), שהוא גם הרווח הנקי האמיתי של החברה, יהיה 41,250 $. אם שיעורי המס ישתנו, השתמש באחריות החדשה הצפויה לניתוח זה.
חישוב הרווח למניה של החברה. בגלל שהחברה בחרה במימון חוב, לא הונפקו מניות נוספות של מניות רגילות או מועדפות. בדוגמה, נניח שיש 20,000 מניות של מניות מצטיינים. לחלק את EAT (41,250 $) על ידי המניות הבולטות (20,000) כדי ללמוד כי EPS לאחר מימון זה החוב הוא 2.06 $ למניה.
טיפים
-
כאשר לא בטוח אם מימון החוב הוא הבחירה הטובה ביותר, הפרויקט EPS עבור אופציות אחרות (הנפקת מניות מועדף או משותף) יחד עם העלות של הלוואה חדשה. אם מימון החוב מגיע עם ריבית מתכווננת, פוטנציאל הפרויקט עולה חישובי EPS.
אזהרה
להעריך בזהירות EPS פוטנציאל עתידי עם מימון החוב, כמו הרווח הנקי עשוי, או לא יכול, להישאר ברמות הנוכחיות. לא מקבלים הצעה של מימון החוב עד שאתה בטוח שזה או מתחת שיעורי השוק ותנאים.
