בסוף 1990 ו בתחילת שנות ה -2000, סדרה של שערוריות גרמה המשקיעים לא אמון שיטות המסחר של קרנות נאמנות. בשנת 2004 הקימה הרשות לניירות ערך מערכת של כללים למנהלי קרנות נאמנות. כללים אלה כוללים אימות כי שני הצדדים במסחר עמדו בתקנות ניירות ערך לפני ואחרי השלמת המסחר. קצינת הציות הראשית של הקרן מפקחת על נושאים הקשורים לתהליכי קדם הסחר והמסחר.
Pre-Trade תאימות פונקציות
יועץ ההשקעות מבצע בדיקות טרום סחר כדי להבטיח כי המסחר פוגש עם חוקי ניירות ערך הפדרלי. היא חייבת גם לבדוק כדי לוודא שהמסחר עומד במדיניות ההשקעות של הקרן, כולל הגבלת מגבלות ההשקעה ודרישות גילוי הקרן. יועצים שעובדים עם קרנות השקעה גדולות משתמשים לעתים קרובות בתוכנות לניהול הזמנות מסחר כדי לוודא שהמסחר עומד בדרישות הספציפיות. חבילות תוכנה אלה יכולים להודיע לסוחרים אם המסחר שלהם הוא הפרה במקום "להחזיק" הזמנות על עסקאות פוטנציאליות.
תהליכי ציות למסחר
בדיקות ציות לפני הסחר מאפשרות למנהלי קרנות נאמנות להימנע מעסקאות העלולות לפגוע ביכולת הקרן. צוות הציות, בראשות קצין הציות הראשי, קובע מערכת כללים המבוססת על תקנות ניירות ערך הפדרליים ועל המדיניות הפנימית של הקרן. צוות הציות מכניס את הכללים לתוכנת הציות. מנהלי הקרן והסוחרים משתמשים בתוכנה לבדיקת הפרות של כללים. לדוגמה, בדיקות סינון לפני סחר יכול לקבוע אם סחר ידחוף קרן מעבר לגבולות הפנימיים שלה להשקעה בחברה או בתעשייה מסוימת.
הפונקציות שלאחר ההתאמה למסחר
גם אם סחר עובר את תהליך הציות לפני המסחר, הסוחרים חייבים לבצע בדיקת ציות לאחר המסחר. מנהלי הקרן וקציני הציות הראשי מבצעים בדיקות תקופתיים לאחר המסחר. קצין הציות יוצר רשימה של קריטריונים שעברו עסקאות קודמות, לרבות תקנות ממשלתיות ודרישות לקרן. צוות הציות יכול לאחר מכן לבדוק עסקאות אלה עם רשימת הבדיקה. הצוות מבצע את הביקורת באופן ידני אם לקרן יש מעט מאוד עסקאות או עם כלי תוכנה אם הקרן עורכת עסקאות רבות בין בדיקות ציות.
דוגמה לציות לאחר הסחר
מנהלי הקרן עשויים לגלות כי עסקאות שבוצעו במהלך יום המסחר עמדו בכל תקני העמידה מראש, אך לא עמדו באותם כללים בתום תקופת המסחר. למשל, קרן מבטיחה בתשקיף שהיא תשקיע 15% במגזר הטכנולוגיה הרפואית. הסוחר עושה מסחר עבור מלאי הטכנולוגיה הרפואית כי skyrockets ערך במהלך יום המסחר. הערך הגבוה של המניה מציב את ההשקעה הטכנולוגית של הקרן מעל ל -15%. על מנהל הקרן לאשר עסקאות למכור את המניות העודפות ולהחזיר את הקרן לקדמותה.
