ניתוח יחס החברה

ניתוח יחס הוא כלי שימושי מאוד כדי להבין כמותית הביצועים של העסק. בעוד שמנהלים רבים נמנעים מניתוח יחס, חישובו אינו קשה, והוא דורש רק מידע מהדוחות הכספיים של החברה.

מהו ניתוח יחס?

ניתוח רטיו הוא שיטה שבאמצעותה ניתן להעריך ולהעריך באופן כמותי את המאזן באמצעות מאזן, דוח רווח והפסד ותזרים מזומנים. ניתוח יחס ניתן להשתמש כדי לקבוע אם העסק הוא רווחי, אם יש מספיק כדי לשלם את החשבונות שלה, בין אם היא משתמשת בנכסיה ביעילות והאם הוא מועמד טוב להשקעה. ניתוח יחס מאפשר זיהוי של מגמות ומספק דרך להשוות עסק עם אחרים בתעשייה שלה.

יחסי מאזן

יחסים המחושבים באמצעות מידע מהמאזן, המכונה גם יחסי נזילות, מצביעים על יכולת החברה להפוך את נכסיה למזומן. הם כוללים יחסים שוטפים, יחסים מהירים ומינוף יחסי.

היחס הנוכחי הוא אחד האמצעים הידועים ביותר של איתנות פיננסית. זה מציין אם לחברה יש מספיק נכסים כדי לפרוע את החוב שלה. יחס מקובל בדרך כלל הוא 2: 1, אבל זה ישתנה על בסיס העסק עצמו, השלב שלו מחזור החיים העסקי, וכו '

יחס שוטף = סך הנכסים השוטפים / סך כל ההתחייבויות השוטפות

יחסים מהירים נקראים לפעמים "בדיקות חומצה" והם אחד המדדים הטובים ביותר של נזילות. זה מדויק יותר מאשר היחס הנוכחי כי זה אינו כולל מלאי, תוך התמקדות במקום נכסים נזילים באמת כמו אלה המפורטים בנוסחה. מבחן חומצה של 1: 1 נחשב משביע רצון. יחס מהיר = (מזומנים + ניירות ערך ממשלתיים + חייבים) / סך כל ההתחייבויות השוטפות

יחסי מינוף בוחנים את המידה שבה העסק ממומן באמצעות חוב. יחס מינוף גבוה עשוי להצביע על עסק מסוכן. יחס מינוף = סך כל ההתחייבויות / שווי נקי

הון חוזר, אם כי יותר מידה של תזרים מזומנים מאשר יחס, הוא הביט לעתים קרובות על ידי בנקים ומוסדות פיננסיים בעת הערכת בקשות הלוואה. היא נתפסת ככוחה של החברה להתמודד עם משברים. הון חוזר = סך הנכסים השוטפים - סך כל ההתחייבויות השוטפות

יחסי דוח הכנסות

נתוני דוח רווח והפסד מודדים את הרווחיות. השוואה של יחסים עסקיים אלה לאלה של עסקים דומים יכולים לחשוף את נקודות החוזק היחסיים או חולשות. רווח גולמי = מכירות נטו - מחיר טובין ברוטו יחס רווח גולמי = רווח גולמי / מכירות נטו רווח נקי מרווח מרווח = רווח נקי לפני מס / מכירות נטו

יחסי ניהול

יחסים אלה נגזרים ממידע הן במאזן והן בדוח רווח והפסד.

יחס מחזור המלאי מגלה עד כמה מנוהל מלאי. מלאי מחזור יחס = מכירות נטו / מלאי ממוצע במחיר

היחס בין מחזורי החשבונות / החייבים מעיד על מידת החיוב של הלקוחות. A / R יחס מחזור = חשבונות חייבים / (מכירות אשראי נטו שנתי / 365)

יחס התשואה על הנכסים (ROA) מודד את יעילות השימוש בנכסים.

רווח נקי לפני מס / סך הנכסים

התשואה על ההשקעה (ROI) משקפת את התשואה המתקבלת על הכספים שהושקעו בעסק. = רווח נקי לפני מס / שווי נקי

תזרים מזומנים

יחסים אלה נוטים להיות מועדפים יותר על ידי אנליסטים מאשר מבקרים. הם משמשים להערכת הסיכון ויכולים לספק קביעה מדויקת יותר של חברה כדי לספק את התחייבויותיה הנוכחיות והעתידיות. יחסי תזרים מזומנים שימושיים בהדגשת אזורי בעיה אפשריים

תזרים המזומנים התפעולי (OFC) הוא היכולת של החברה לייצר משאבים כדי לעמוד בהתחייבויות השוטפות. OCF = תזרים מזומנים מפעילות שוטפת / התחייבויות שוטפות

כיסוי זרימת כספים (FFC) מציין את הכיסוי של הוצאות בלתי נמנעות. FFC = רווח לפני ריבית, מס, פחת והפחתות (EBITDA) / (ריבית + פרעונות חוב + דיבידנדים מועדפים)

כיסוי ריבית בנקאית (CIC) הוא היכולת של החברה לעמוד בתשלומי הריבית. CIC = (תזרים מזומנים מפעולות + ריבית ששולמה + מסים ששולמו) / ריבית ששולמה

כיסוי חוב שוטף של מזומנים (CCDC) הוא היכולת של החברה לפרוע את החוב הנוכחי שלה.

CCDC = (תזרים מזומנים תפעולי - דיבידנדים במזומן) / חוב שוטף

תזרים המזומנים (CFA) הוא בעיקרו איכות האשראי של החברה. CFA = (EBITDA - מסים ששולמו - ריבית ששולמה - הוצאות הון) / (5 חוב שנתי ממוצע)