הנפקה ראשונה לציבור של הנפקה ראשונה לציבור (IPO) היא המכירה הראשונה של ניירות ערך של החברה בשוק המניות. הון פרטי הוא כסף שסופק על ידי משקיעים פרטיים בחברה לפני שהיא הולכת לציבור. המשקיעים PE מרוויחים בסופו של דבר עם רווחים ממכירת מניות פרטיות, המכונה הנפקות ראשוניות או ניירות ערך פרטיים. שווי ההנפקה מתבסס באופן ספקולטיבי על הגידול וההכנסות הצפויות של החברה.
הון פרטי
מניות מגובות PE הן ספקולטיביות ביותר, שכן הצלחתן תלויה ברתמת קונים מוכנים. לעתים קרובות, חברה ללא מספיק מזומנים תציע הנפקות לגייס הכנסות. נזילות נמוכה היא ביטול של עסקים רבים המייצרים רווחים אך אין מספיק עתודות מזומנים. גם חברות עם שפע של נכסים מוחשיים, כגון קרקע, מבנים ומכונות, עלול להיות פושט רגל בשל חוסר במזומן בשל הזמן הדרוש כדי לחסל את הנכסים שלהם, אשר בדרך כלל נגרם הפסד של ערך.
הנפקות ציבוריות ראשונות
ההנפקות נתפשות כהזדמנות למייסדים ולמשקיעים הראשונים בחברה לייצר רווחים גבוהים על ידי הפצת אחזקותיהם במניות. ההנפקות נמכרות כמו "מניות חם" כי הם בדרכם למעלה. המשקיעים קונים הנפקות ראשונות כדי לנצל את הקפיצה הראשונית במחיר שמניות הנפקות מסוגלות לבצע. מידע על הנפקות שעומדות להיכלל בבורסה ניתן למצוא בועדת ניירות ערך. המשקיעים מעסיקים בורסה כדי לאתר מניות לפני הנפקה, אשר מתומחרות בדרך כלל ברגע האחרון.
שוק התזמורת הפילהרמונית הישראלית
ברבעון השלישי של שנת 2011, 284 חברות גייסו 28.5 מיליארד דולר על ידי מכירת הנפקות; ירידה של 57% לעומת הרבעון השני, כאשר חברות גייסו 65.6 מיליארד דולר. חברות מגובות PE ירדו באופן דרמטי - עם 21 חברות שגייסו 2.9 מיליארד דולר בלבד, ירידה של 80% לעומת הרבעון השני של אותה השנה הפיסקלית. פעילות שוק ההנפקות באפריקה ירדה ב -82%, נכון לאוקטובר 2011. ההאטה גרמה ל -226 חברות לסגת או לדחות את ההנפקות; אשר דומה לרשומה שנקבעה באותה תקופה במהלך המיתון של 2008 - כאשר 231 חברות משכו את הנפקותיהם.
הנפקות ונגד
היתרונות הנתפסים של רכישת מניות IPO הוא להיכנס בקומת הקרקע של העסק כי הוא צפוי לגדול באופן אקספוננציאלי, על בסיס הביצועים הפיננסיים שלה ואת המוניטין. ההנפקות, לעומת זאת, נחשבות למניות המתהוות שנמכרות על ידי מוכרים בעלי ידע לקונים פחות ידע, על פי Pat Dorsey, מנהל מחקר הון במורנינגסטאר. דורסי טוען כי מחיר ההנפקות הוא בדרך כלל מנופח על בסיס הערכה מוגזמת של הערך שלהם. זה, בתורו, נועד להגדיל את הרווחים של המייסדים והמשקיעים הראשונים. דורסי קובע כי הנפקות ציבוריות המגובות ב- PE מציבות לעיתים קרובות סיכון גבוה לבעלי מניות משום שההשקעה היא ספקולטיבית במידה רבה.
