יש אומר האוצר כי דולר היום שווה יותר מחר דולר. הסיבה לכך היא כי כסף פוחתת ערך לאורך זמן עקב משתנים כגון אינפלציה. בעת חישוב הערך הנוכחי של ההכנסות כי יירד לאורך הכביש, עסק חייב בחשבון את ערך הזמן של הכסף. ערך נוכחי נקי הוא שיטה להשוואת פרוייקטים פוטנציאליים על בסיס תזרימי המזומנים הצפויים שלהם בעתיד.
טיפים
-
קיימות שתי נוסחאות לחישוב הערך הנוכחי נטו, בהתאם לפרויקט שיוצר תשואות בסכומים שווים או לא שווים על פני תקופת הפרויקט.
כיצד לחשב את הערך הנוכחי נטו
חישוב NPV הוא תהליך דו-שלבי. ראשית, עליך להעריך את תזרימי המזומנים נטו מהפרויקט על פני חייו. תזרים המזומנים נטו הוא סכום ההכנסות הנובעות מהפרויקט בתקופה מסוימת בניכוי תזרימי מזומנים במהלך אותה תקופה. לאחר מכן, אתה צריך הנחה אלה תזרימי מזומנים על שיעור היעד של התשואה. רוב הארגונים משתמשים בממוצע העלות המשוקללת של ההון כשיעור הנדרש. ישנן שתי נוסחאות שונות לחישוב NPV בהתאם לתזרים המזומנים נטו שלך להישאר זהה על פני תקופות הפרויקט השונים, או אם ההכנסות שלך משתנה.
שתי נוסחאות לערך נוכחי נקי
כאשר ההכנסות נוצרות באופן שווה על פני הפרוייקט, הנוסחה NPV היא:
NPV = R x {(1 - (1 + i)-n) / i - השקעה ראשונית.
כאשר הפרויקט מייצר תזרימי מזומנים בשיעורים משתנים, הנוסחה היא:
NPV = (R לתקופה 1 / (1 + i)1) + (R לתקופה 2 / (1 + i)2) … (R לתקופה x / (1 + i)איקס) - השקעה ראשונית.
איפה:
- R הוא תזרים המזומנים נטו הצפוי בכל תקופה.
- אני הוא שיעור התשואה הנדרש.
- n הוא אורך הפרויקט, כלומר, מספר התקופות שבהן הפרויקט יפיק הכנסה.
למה אתה צריך לדעת ערך נוכחי נטו
NPV הוא כלי חיוני לתקצוב הארגוני. זה מראה כמה כסף אתה יכול להרוויח או להפסיד מפרויקט תוך לקיחת בחשבון את ערך הזמן של הכסף. בדרך כלל, כל פרויקט עם NPV חיובי מחזיר רווח; פרויקט שחוזר NPV שלילי יפעל בהפסד. כאשר אתה מעריך פרויקטים פוטנציאליים מרובים, זה הגיוני לקבל את הפרויקט עם NPV הגבוהה ביותר מאז הפרויקט הזה יחזיר את הרווח הגדול ביותר.
דוגמה מעובדת
נניח חברה שוקלת את שני פרויקטים פוטנציאליים. פרויקט A דורש השקעה upfront של $ 50,000 והוא צפוי לייצר תשואות הראשון, השני והשלישי של 20,000 $, 25,000 $ ו 28,000 $ בהתאמה. שיעור התשואה הנדרש הוא 10%. מאחר שההכנסות אינן אחידות, על החברה להשתמש בנוסחת NPV השנייה:
NPV = {$ 20,000 / (1 + 0.10)1} + {$25,000 / (1 + 0.10)2} + {$28,000 / (1 + 0.10)3} − $50,000
NPV = 16,529 $ + 20,661 $ + $ 21,037 - $ 50,000
NPV = 8,227 $
פרויקט B יפיק 35,000 $ לשנה במשך שנתיים וגם דורש השקעה 50,000 $. מאחר שכל תקופה מייצרת הכנסות שוות, על החברה להשתמש בנוסחת NPV הראשונה. בהנחה ששיעור התשואה יהיה זהה:
NPV = $ 35,000 x {(1 - (1 + 0.10)-2) / 0.10} − $50,000
NPV = $ 60,760 - $ 50,000
NPV = 10,760 $
בדוגמה זו, לפרויקט B יש יותר NPV והוא רווחי יותר למרות שעל פניו, פרויקט א 'מייצר יותר הכנסות.
חישוב הערך הנוכחי נטו ב - Excel
ישנן שתי דרכים לחשב NPV ב- Excel. הראשונה היא לחבר את אחד הנוסחאות שתוארו לעיל; השני הוא להשתמש בפונקציה מובנית NPV. עם זאת, מאז הנוסחה המובנית לא יביא בחשבון את ההוצאות הראשוניות של הפרויקט, רוב הארגונים ימצאו שקל יותר להשתמש בגישה הראשונה. זה יש יתרון נוסף של מתן שביל מספר שקוף לביקורת כי אתה לא תמיד מקבל כאשר הדמויות מוסתרים בתוך נוסחה מורכבת. יש הרבה מדריכים של Excel זמין באינטרנט כדי לעזור לך להפעיל את המספרים.
