לפני הנפקת יותר חוב לחברה, המלווים רוצה לדעת כמה טוב זה יכול לעמוד בתשלומי הריבית הקיימת. ישנם מספר יחסים חשבונאיים כי ניהול המלווים להשתמש כדי למדוד את היכולת של החברה לעמוד בתשלומי החוב. יחס החוב משווה בין החוב לנכסים, ואילו יחס החוב להון משווה את החוב להון. יחס החוב / EBITDA מתייחס להכנסה של החברה, בעוד שיחס כיסוי הריבית מייחס את היכולת לבצע תשלומי ריבית.
יחס החוב
יחס החוב משווה בין סך ההתחייבויות לבין החוב לנכסי החברה. יחס מספק תמונה של כמה נכסים זמינים פוטנציאליים לשלם את החוב הקיים. יחס החוב שווה לסך ההתחייבויות חלקי סך הנכסים. לדוגמה, עסק עם 100,000 $ ההתחייבויות ו 250,000 $ בנכסים יש יחס של 0.4. ככל שהיחס גבוה יותר, כך גדלות ההתחייבויות והחובות שהחברה מחזיקה ביחס לנכסים. יחס גבוה יותר אומר שזה יהיה קשה יותר עבור החברה לשלם את החוב.
יחס החוב ל - EBITDA
דרך נוספת למדוד את היכולת של החברה לשלם את החוב היא להשוות את החוב להכנסה. יחס זה עשוי לפעול לטובת עסק צעיר שאין לו כמות גדולה של נכסים אבל יש הכנסה שנתית חזקה. יחס החוב ל - EBITDA שווה לחובות מחולק ברווח לפני התחשבות בהוצאות ריבית, מסים, פחת והפחתות. לדוגמה, אם לחברה יש חוב של 100,000 $ והכנסה נטו של 50,000 $, יש לה יחס של 2. כמו יחס החוב, מספר נמוך יותר הוא טוב יותר ומצביע על החברה יש משאבים כדי לשלם את החוב.
יחס חוב להון
חלק מהמשקיעים מעדיפים את יחס החוב להון על יחס החוב. הסיבה לכך היא כי יחס החוב בוחן את סך הנכסים ואילו יחס החוב להון בוחן את הנכסים נטו שאינם משועבדים בהתחייבויות. יחס החוב להון הינו סך ההתחייבויות חלקי ההון העצמי של המניות. לדוגמה, עסק עם התחייבויות של 100,000 $ והון של 150,000 $ יש יחס של 0.66. מספר נמוך יותר פירושו שיש יותר הון זמין כדי לכסות את תשלומי החוב.
יחס כיסוי ריבית
בעוד חברה לא צריכה לעשות את תשלומי הריבית על ההון העצמי, היא חייבת לעשות אותם על מימון החוב. יחס כיסוי הריבית בוחן את יכולת החברה לבצע את תשלומי הריבית שלה. היחס מחשב כמה פעמים על רווחי החברה לפני ריבית ומסים ישלם על תשלומי הריבית. לחישוב כיסוי ריבית, חלוקת רווחים לפני ריבית ומסים על פי הוצאות ריבית. לדוגמה, חברה עם רווחים לפני ריבית ומסים של 60,000 $ והוצאות ריבית של 10,000 $ יש יחס של 6. כלומר רווח נקי לפני ריבית ומסים יכולים לשלם עבור תשלומי הריבית שש פעמים.
