כל עסק חייב לשמור על יחס סביר בין סכום החוב שיש לו לבין סכום ההון העצמי. בעוד עסקים להשתמש בכל אחד כמקור של כספים, יש יתרונות וחסרונות לשניהם. החלטות פיננסיות יש לשקול בזהירות כדי לקבוע איזו שיטה הטובה ביותר עבור החברה.
תזרים מזומנים
כאשר המלווים לעשות הלוואות, הם הקימו את תנאי החזר הקרן והריבית על לוח זמנים מסוים. הלווים חייבים לעמוד בלוח הזמנים של פירעון אם יש להם רווחים או לא. לא עמידה בדרישות ההחזר תגרום ברירת המחדל של ההלוואה. משקיעים התורמים הון עצמי ומקבלים מניות בעסק אינם בטוחים כי הם יקבלו בחזרה את כל ההשקעה שלהם. הם מקווים כי הערך של ההשקעה שלהם יגדל וכי הם יקבלו דיבידנדים. עם זאת, החברה אינה מחויבת לשלם דיבידנדים. לפירעון ההלוואות יש עדיפות על פני חלוקת דיבידנדים כלשהם.
הגבלות
אלא אם כן החברה חזקה מבחינה כלכלית, המלווים בדרך כלל לשים מגבלות על ההלוואות שלהם. הם עשויים לדרוש כי ההלוואות שלהם להיות מאובטח על ידי או הנוכחי או רכוש קבוע. המלווה יכול גם להוסיף אמות מידה המחייבות את החברה לשמור על כמות מינימלית מסוימת של הון חוזר או להגביל את היכולת של העסק ללוות יותר כסף. לבעלי המניות של אקוויטי אין תביעה ישירה על נכס מנכסי החברה. הם היו מקבלים רק לחזור אם החברה חוסלו היו כספים נותרו לאחר תשלום לכל הנושים. אם החברה מוחזקת באופן פרטי, לבעלי המניות אין את היכולת למכור את מניותיהם משום שאין קונים או כל שוק נסחר באופן פעיל. בעוד הון עצמי אין את אותן מגבלות כמו הלוואה, לוקח על בעלי המניות הנוספים אומר כי הבעלים יש יותר שותפים שיש להם זכות להביע את דעתם על איך לנהל את העסק. הבעלים יכול או לא מסכים איתם, וזה עלול לגרום להתנגשויות בעתיד.
חזור
בעלי המניות של אקוויטי מצפים לקבל תשואה גבוהה על ההשקעה שלהם כי הם לוקחים סיכון גבוה. אין להם כל ביטחון שערך המניות שלהם יגדל ולא יבטיח קבלת דיבידנדים. על פי מגזין "יזמים", המשקיעים בהון מצפים לקבל 35 אחוזים עד 45 אחוזים לאחר החזר מס על ההשקעה שלהם. הריבית על ההלוואות נמוכה מההחזר הצפוי על ההשקעה של בעלי המניות. עם זאת, המלווים יש יותר אבטחה עבור ההלוואות שלהם יש לוח זמנים מסוים כדי לקבל את כספם בחזרה.
זמינות
כאשר העסק מתחיל, השקעות הון עשוי להיות המקור היחיד של קרנות. המלווים בדרך כלל דורשים היסטוריה של ביצועי רווח עקבי לפני שהם יעשו הלוואה. הם רוצים לקבל ציפייה סבירה כי החברה תהיה תזרים המזומנים הדרושים כדי לפרוע את ההלוואות שלהם. המלווים גם רוצה לראות כמות ניכרת של השקעות הון בעסק. הם רוצים לדעת כי הבעלים ביצע את הכספים האישיים שלו לעסק וכי יש לו מה להפסיד אם החברה פושטת רגל.
