חישוב הנחות על הערות לתשלום

שטר לשלם הוא הסכם בכתב בין המלווה ללווה. השטרות שישולמו הינם, לפיכך, כתבי התחייבות המפרטים את תנאי ההלוואה, לרבות לוחות זמנים לריבית ולריבית. שטר יש לשלם יש ערך נקוב או נקוב, המהווה את סכום הלווה חייב לשלם כאשר הבשלה מתבגר. רק תשלומי הריבית הם בדרך כלל בשל שטרות לשלם עד לפדיון, כפי שקורה עם האג"ח משמש דוגמאות כאן. לווים לפעמים מקבלים פחות מזומנים מהערך הנקוב. כאשר זה קורה, ההבדל נקרא הנחה.

איך הנחות לבוא

הנחות על המשלמים לפקודת יכול להתעורר מכמה סיבות. ההנחה עשויה להיות חלק מהסכם חוזי. לדוגמה, חתמים קונים אג"ח שהונפקו על ידי ממשלות או תאגידים ומקבלים אחריות לשיווקם למשקיעים. בתמורה, חתם מקבל הנחה. כאשר שיעורי הריבית בשוק גבוהים משער הריבית של האג"ח, המשקיעים לא ישלמו את הערך הנקוב המלא, וכתוצאה מכך הנחה. במקרים מסוימים, המנפיק של שטרות לשלם פשוט בעיות ניירות ערך בהנחה. משרד האוצר עושה את זה עם המק"ם. הצעות חוק אינן משלמות ריבית כזו. במקום זאת, המשקיעים משלמים מחיר מוזל ומקבלים את הערך הנקוב במועד הפירעון.

ערך דולר של הנחות

חישוב הערך הדולרי של הנחה הוא פשוט עניין של הפחתת הערך הנקוב מסכום המזומנים שהתקבל בפועל על ידי הלווה. נניח מנפיק האג"ח מקבל 950 $ כל אג"ח עם ערך נקוב של 1,000 $. הפחת $ 1,000 מ $ 950 להגיע - $ 50. הנחה על שטרות לשלם מתבטאת כמו שלילי, כי זה מייצג הוצאה עבור המנפיק.

כיצד שיעורי ריבית

כאשר השטרות לתשלום מונפקות בהנחה, ההשפעה היא להגדיל את הריבית האפקטיבית, כי המלווה שניהם מקבל בחזרה יותר כסף מאשר היה מושאל במקור ומשלם פחות עבור אותה כמות של עניין. נניח $ 1,000 ערך נקוב בונד ב 6 חודשים ומשלם 4 אחוזים ריבית. בעל האג"ח יקבל 20 דולר בריבית למשך ששת החודשים של האג"ח. עם זאת, אם מחיר האג"ח מהוון ל -980 דולר, בעל האג"ח יקבל תוספת של 20 דולר לפדיון בסך כולל של 40 דולר ברווחים. מאז המחיר היה 980 $, לחלק $ 40 על ידי $ 980 ו להכפיל את התוצאה כדי למצוא את שיעור הריבית השנתית האפקטיבית, אשר כאן עובד ל 8.16 אחוזים.

חשבונאות עבור הנחות

לצורך חשבונאות, הנחות בגין שטרות לשלם מטופלים כהוצאת ריבית. הסכום הדולרי של ההנחה מוזן בספרי המנפיק לאורך חיי השטר. נניח שטר של 1,000 דולר יונפק במחיר הנחה של 950 דולר וישלם ריבית שנתית של 4%. הבגרות היא 5 שנים. בכל שנה, הריבית שנרשמה היא 40 $ בתוספת חמישית הנחה, או 10 $. זה מביא את הוצאות הריבית ל 50 $ לשנה.