הבנקים המרכזיים הם קצת כמו בנקים חזירים לאומי. הם שומרים על קמרונות כספיים גדולים, והם מספקים כסף לפי הצורך. יש להם גם כמה כלים חזקים העומדים לרשותם כדי לנווט את הכלכלות הלאומיות. נהיגה של כלכלת המדינה דומה במובנים רבים לנהוג במכונית, עם כמות זרימת הכסף המשמש דלק. על ידי דריכה על הגז, סוכנות כגון הפדרל ריזרב בארצות הברית יכול להניע את הכלכלה כדי להאיץ. אבל ההתרחבות באספקת הכסף ובהאצת הכלכלה מגיעה עם סיכונים פיננסיים, כולל אינפלציה.
שיעורי הריבית ואספקת הכסף
הפדרל ריזרב ובנקים מרכזיים אחרים שולטים באספקת הכסף על ידי קביעת הריבית. על ידי קביעת שער יעד נמוך עבור קרנות פדרליות בארצות הברית, למשל, הפד עושה כסף זול יותר עבור הבנקים ומעודד יותר הלוואות על ידי עסקים המבקשים להרחיב. הפדרל ריזרב אחראי גם להדפסת כסף; יותר הלוואות בשיעור נמוך יותר שנקבע על ידי הסוכנות פירושו יותר כסף במחזור. המגמה באספקת הכסף היא מדד חשוב אם המדינה עוקבת אחר מדיניות מוניטרית מרחיבה או מגבילה.
הקלה כמותית
טכניקה מרחיבה נוספת היא הקלה כמותית, או QE. הבנק המרכזי מודיע על כוונתו לרכוש נכסים, כגון איגרות חוב ממשלתיות. זה תומך בביקוש אלה אג"ח, אשר שומר על מחיר השוק שלהם גבוה. כאשר מחיר האג"ח עולה, הריבית נופלת, שכן הריבית שהיא משלמת עכשיו מייצגת אחוז קטן ממחיר האג"ח.
הפדרל ריזרב חלוץ את הפרקטיקה הזו בארצות הברית; הבנק המרכזי האירופאי גם לקח את QE כדי לעורר את הכלכלות עומדים באירופה. כאשר QE מתנהלת, היצע הכסף מתרחב. המטרה היא "לשאוב את המשאבה" ולהביא את הכלכלה לנוע קדימה בכוחות עצמה. בסופו של דבר, QE נעצרת; הבנק המרכזי מפסיק לקנות נכסים ולהכניס כסף חדש למחזור. הכלכלה הגוברת, בתיאוריה, תומך ביקוש גבוה להלוואות ואת זרימת הכסף מן המלווה ללווה ובחזרה.
סכנות לאינפלציה
מדיניות ההרחבה נושאת כמה סיכונים. כאשר הכסף מתרחב, המחירים נוטים לעלות והמטבע מאבד את ערכו. זה קרה באופן גדול במהלך 1920s בגרמניה ומדינות אירופאיות אחרות. מול נטל מוחץ של חובות מלחמת העולם הראשונה פיצויים על פי אמנה לבריטניה וצרפת, גרמניה החלה להדפיס כסף כדי לשלם את החשבונות שלה. הרחבה התרחבה - אינפלציה, שכן המטבע הגרמני איבד כל ערך, ומחירה של כוס קפה פשוטה הגיע למיליוני סימני גרמניה. החיסכון של אזרחים גרמנים נמחק, ורק אנשים מחזיקים נכסים קשים כגון זהב היתה תקווה להישרדות כלכלית. חוויה טראומטית זו עדיין משפיעה על המדינה: למרות שיש לה את הכלכלה הגדולה ביותר באירופה, גרמניה מעדיפה מדיניות מוניטרית מגבילה, והבנק המרכזי שלה שואף להאט את קצב האינפלציה בכל האמצעים הדרושים.
