מנהלי עסקים להשתמש יחס התשואה על הנכסים כדי לקבוע את הרווחיות של כל הכספים שהושקעו בעסקיהם. בעוד שה- ROA הוא מדד לרווחיות, הוא שונה משיעור התשואה להון ויש לו השלכות אחרות על מנהלים ומשקיעים.
מהו ROA?
ROA הוא המדד האולטימטיבי של כמה רווח לאחר מס החברה עושה על כל דולר השקיעו בעסק. היא לוקחת בחשבון כל נכס בעסק: מזומנים, מבנים, מלאי, כלי רכב, קניין רוחני, מכונות, ציוד וחייבים. ROA היא עניין מיוחד לבעלי המניות כי הם רוצים לדעת כמה כסף הם עושים על ההשקעה שלהם. ROA הוא מדד רחב יותר המשמש את המשקיעים והמנהלים כדי לקבוע עד כמה הם משתמשים ביעילות נכסי החברה כדי להרוויח.
מהי הנוסחה?
כדי לחשב את ההחזר על ההשקעה, מחלקים רווחים שנתיים שנתיים לפי סך הנכסים:
ROA = רווח נקי / ממוצע סך הנכסים
בעוד החישוב של ROA הוא יחס, הוא מוצג בדרך כלל כאחוז. כמות הנכסים של הפירמה יכולה להשתנות משנה לשנה, לכן עדיף להשתמש ב סך הנכסים הממוצע לחישוב. כדי לקבוע את סך הנכסים הממוצע של החברה, להוסיף את נכסי החברה בתחילת השנה לנכסים שלה בסוף השנה ולחלק לשניים.
משמעות של ROA
מטרת ההנהלה היא להשיג ROA מעבר לעלות הריבית של הלווה של החברה ועלות ההון העצמי. אם חברה לווה כסף בריבית של 8 אחוזים והוא מסוגל להשיג 15 אחוז ROA, אז זה קדימה ב -7 אחוזים. במקרה זה, ההנהלה היא עושה עבודה טובה להעסיק את נכסי המשרד.
כיצד להשתמש ROA
החברה של ROA צריך להיות לעומת חברות אחרות באותו ענף כדי לדעת אם ROA שלה הוא טוב או רע. כאשר משווים את ROAs על פני תעשיות שונות, חשוב לשקול את סוג העסק ואת כמות הנכסים הנדרשים. לדוגמה, חברות הובלה יש השקעה גבוהה בנכסים כי הם צריכים צי של משאיות גדולות, כך חברות אלה יהיו ROAs נמוך. חברות תוכנה שמוכרות תוכניות להוריד לא תהיה כמות גבוהה של רכוש קבוע ROAs שלהם יהיה הרבה יותר גבוה. משרדי פרסום הם דוגמה נוספת של חברות בעלות נכסים נמוכים ROAs גבוהה.
חברה עם ROA גבוה באופן חריג יכול להיות סימן רע. זה אולי סימן כי החברה היא הניחה את מצב הציוד שלה לרוץ למטה ולא להשקיע מכונות וציוד חדש. בעוד שהאסטרטגיה הזו תעלה את ההחזר על ההשקעה בטווח הקצר, היא תפגע בהחזרתה ארוכת הטווח של החברה לנכסיה, שכן תפוקת הציוד יורדת. באופן כללי, חברות עם ROAs פחות מ 5 אחוזים יש כמויות גבוהות של נכסים. חברות עם ROAs מעל 20 אחוזים בדרך כלל צריך רמות נמוכות יותר של נכסים כדי לממן את פעילותם.
ROA הוא כלי אנליטי חיוני למשקיעים ומנהלי עסקים. השגת ROA סביר היא יעד קריטי עבור החברה, והוא יהיה פיקוח פעיל עבור מגמות וביצועים יחסית לעסקים אחרים באותו ענף.
