החלטות השקעה רבות כרוכות בסיכונים ובחוסר ודאות. בנסיבות אלה, מקבלי ההחלטות יכולים להעריך את תזרימי המזומנים שהם צפויים לקבל על ידי הקצאת ההסתברויות לכל אחד מהם. באמצעות ניתוח זה, מקבל ההחלטות יכול לקבוע את תזרימי המזומנים שיאפשרו לו לבחור בין פרויקט נטול סיכונים לבין אחד עם תזרימי מזומנים מסוכנים.
פרויקט תזרים מזומנים. תחזית את תזרים המזומנים ואת זרם יבוא מתחילתו ועד לסיומו של הפרויקט הנדון. לדוגמה, אם הפרויקט דורש השקעה של 1,000 $ בתחילת ומחזירה 2,000 $ בשנה הבאה, תזרים המזומנים יהיה שלילי של 1,000 $ בשנה אפס חיובי 2000 $ בשנה הראשונה.
קבעו את מקדמי הוודאות המקבילים. בחר מקדם בין אפס ואחד המשקף את הסיכון של כל תזרים מזומנים. מקדם של אפס מציין כי אתה לא מצפה לקבל את תזרים המזומנים בכלל, ומקדם אחד מציין ביטחון מלא שתקבל את תזרים המזומנים. למרבה הצער, אין דרך מדויקת להערכת שוויון הוודאות. ההתאמות צריכות לשקף את שיקול דעתך לגבי הסיכון של הפרויקט. לדוגמה, מקדם של 0.5 יציין אמון של 50% בקבלת תזרים מזומנים.
חישוב הוודאות שווה ערך תזרימי מזומנים. הכפל את כל תזרים המזומנים על ידי מקביל מקביל הוודאות המקביל. לדוגמה, אם בחרת מקדם של 1.0 עבור תזרים מזומנים שלילי של 1,000 $ בשנה אפס 0.5 עבור תזרימי מזומנים של חיובי 2,000 $ בשנה הראשונה, את הוודאות שווה ערך התזרים היה שווה שלילי $ 1,000 בשנה אפס חיובי $ 1,000 בשנה אחד.
חישוב הערך הנוכחי נטו, או NPV. דיסקונט כל תזרים מזומנים וודאות שווה על ידי שיעור ההיוון של הפרויקט להעריך את NPV של הפרויקט. אם ה- NPV חיובי והאומדנים שלך על מקדמי הוודאות המקבילים מדויקים, עליך להמשיך בהשקעה.
