ביצועי המניות הם מדד של התשואה על מניות על פני תקופה של זמן. ישנם מספר צעדים של ביצועי מלאי וכל אחד מהם כולל מאפיינים משלהם והטבות במהלך ניתוח של תשואות. התקופה שבה מחזירה המניה נמדדת נבחרה על בסיס העדפות אישיות, אך מנהלי תיקים בדרך כלל מודדים את ביצועי המניות על בסיס יומי, שבועי, חודשי ושנתי.
מושג התשואה הכוללת
ביצועי המניות כוללים שני מרכיבים נפרדים: רווחי הון או הפסדים ודיבידנדים. רווחי ההון או ההפסדים הינם תוצאה של תנועות מחירי המניות, רווח הנובע מעליית מחיר ואילו הפסד נובע מירידה במחיר. הדיבידנדים משולמים לעתים קרובות על ידי חברות מתוך רווחי החברה לבעלי המניות. כאשר שני רכיבים אלה מתווספים יחד, הם מהווים את סך ההחזרות עבור המניה.
חישוב החזרת מלאי
ביצועי מלאי ניתן לחשב באמצעות נוסחה פשוטה לחישוב תשואות. נניח שמשקיע רכש מניות בשנה שעברה תמורת 100 דולר, מחיר המניה הוא 120 דולר היום והדיבידנדים ששולמו בסוף השנה הם 5 דולר. התשואות על המניה על בסיס אומדן התשואה הכולל הן 25% 120 + 5-100 / 100. באופן דומה, אם מחיר המניה ירד ל -70 דולר, תשואת הביצועים תהיה שלילית של 25% (70 + 5-100) / 100.
ביצועי מלאי יחסי
חשוב למדוד את ביצועי המניות ביחס למבחן שוק או מדד ביצועים. אמת מידה היא כל תיק המייצג את המניות המוחזקות על ידי משקיע. על ידי השוואת התשואות של התיק מול הסמן שלו, הביצועים של המניה ניתן לסווג ביחס לסמן. אם המניות שלנו העריכו ב -25%, אבל שוק הסמן העריך ב -50%, המניה שלנו ירדה בשוק ב -25%. אם המניות שלנו ירדו ב -25%, בעוד שהמדד בשוק ירד ב -50%, זה אומר שהמניות שלנו עלו על השוק ב -25%.
מלאי מוחלט ביצועים
זהו מדד של ביצועי מניות ללא השוואה לכל שוק או תיק אחר. המשקיעים שמעדיפים את הביצועים המוחלטים של ביצועי המניה אינם אוהבים את הסיכון יותר מאשר משקיע ממוצע. למדד זה לא אכפת אם המניה עלתה בביצועיה על שוק, כל מה שחשוב הוא שהמלאי שלנו ביצע טוב או לא.
סיכון וביצועי מלאי
זה חיוני כדי להבין את הסיכונים הכרוכים בהשקעה במניות. ביצועי מלאי גבוהים קשורים ככל הנראה להתנהגות של סיכון גבוה יותר. תיאוריית האוצר מקשרת סיכונים לתשואות; כל מלאי שיש לו תשואות גבוהות צפוי להיות בעל רמת סיכון גבוהה יותר. משמעות הדבר היא כי משקיע ממוצע צריך תמיד להיות זהירים תוך כדי השקעה צריך כראוי לחקור את הסיכון של המניה לפני השקעה.
