מקורות מטבע החוץ הם תחומים שבהם עסקאות כלכליות ופיננסיות בין מדינות משפיעות על רמות שער החליפין. מקורות אלה כוללים תשלומים כספיים ותקבולים, אשר רמותיהם מונעות על ידי היצע וביקוש של סחורות ושירותים, השקעות ומטבע.
סחר בינלאומי
סחר הסחורות והשירותים בין המדינות דורש כל אחד לרכוש את המטבע של האחר על מנת לבצע תשלומים. לכן, הביקוש הבינלאומי לתפוקה של המדינה (היצוא) ישירות משפיע על הביקוש, וכתוצאה מכך את המחיר, של המטבע שלה.
השקעות הון
כאשר משקיעים זרים קונים ומוכרים השקעות הון או ניירות ערך (כגון מניות ואג"ח) שהונפקו במדינה מסוימת, הם חייבים לעסוק במט"ח כדי להשלים עסקאות. בדומה לסחר, הביקוש הבינלאומי להשקעות הון של מדינה יש השפעה ישירה על הביקוש והמחיר של המטבע שלה. בעקבות ירידה בשווי המטבע של המדינה, כל הדברים שווים, משקיעים זרים עשויים נוטים להשקיע בניירות ערך של אותה מדינה, תוך ניצול של שער החליפין מופחת המחירים.
מטבע
בנוסף לביקוש העולמי לניירות ערך וליצוא של המדינה, המטבע של המדינה מושפע מתנודות יומיומיות במחירים המניעים במידה רבה על ידי פעילות מסחר ספקולטיבית, כגון מסחר יומי. בניגוד לסחר הבינלאומי ולהשקעות, תנועות המחירים מונעות על ידי הספקולציות מעידות פחות על התנאים הכלכליים ומעידות על התפיסה של העוסקים במסחר ספקולטיבי.
