השקעה היא תמיד איזון בין הסיכון לתגמל. ככל שיש יותר סיכון של לאבד את הכסף שלך, גדול יותר את הפרס יהיה אם ההשקעה משלם. זה יכול להרגיש קצת כמו הימורים, אבל עם השקעה יש הבדל גדול: אתה זה שמחליט את הסיכויים. אתה עושה את זה על ידי חישוב איך מסוכן כל השקעה בודדת, אלא גם על ידי שוק השוק כולו. סקירה זו תמונה גדולה היא מכונה בדרך כלל סיכון שוק.
מהו סיכון שוק?
אנשי עסקים אוהבים לומר, "הגאות הגואה צף כל סירה", כלומר, כאשר הדברים הולכים טוב כולם נהנים. לרוע המזל, ההפך הוא הנכון, ולכן גם החברה הטובה ביותר יכולה לקחת מכות - ולהפחית את ההשקעה שלך - אם זה ייתפס בהאטה רחבה יותר.זה סיכון שוק: הסיכוי ששינוי רחב של התנאים יפחית את כל מגזר המשק, את הכלכלה הלאומית עצמה או אפילו אזור בינלאומי שלם. לא משנה כמה בזהירות בחרת ומגוון ההשקעות האישיות שלך, זה סוג של סיכון, הידוע גם בשם סיכון שיטתי, יכול להכות אותך איפה זה כואב.
סוגי סיכוני שוק
השווקים שונאים בלתי צפוי, כך שרוב צורות הסיכון בשוק קשורות לאפשרות של השתנות נרחבת, בלתי צפויה. זה נקרא בדרך כלל התנודתיות, והוא יכול לבוא במספר צורות. סיכון הריבית הוא האפשרות ששינוי דרמטי בשיעורי הריבית ישפיע על הרווחים. ירידה יכולה לפגוע בחברות העוסקות באיגרות חוב ובניירות ערך קבועים אחרים, למשל, בעוד עלייה יכולה לפגוע בחברות המלוות כסף או אג"ח צפות להון תפעולי.
סיכון ההון הוא התנודתיות המובנית בשוקי המניות הכוללים, בעוד שסיכון הסחורות הוא אותו עיקרון שיושם בשוק הסחורות, כגון נפט גולמי. סיכון מטבע חל על חברות או על מגזרים פיננסיים הפועלים במדינות רבות ויכול להיפגע על ידי תנודות פתאומיות בשערי החליפין. סיכון המדינה משקף תנודתיות פוליטית, הסיכוי ששינוי במדיניות הממשלה או הממשלה - או גרוע מכך, מלחמה או אסון טבע משמעותי - עלול לגרור את כל השווקים בתוך אותה מדינה.
מהו אנליסט סיכוני שוק?
באופן לא מפתיע, קהילת ההשקעות יש אינטרס חזק למצוא דרכים לחזות ולנהל את הסיכון בשוק. זה התפקיד של אנליסטים בסיכון שוק, אנשים שמבלים את יומם במחקר גורמים כגון מדיניות הציבור או מחזורי הריבית בניסיון להבין ולחזות כיצד גורמים אלה עשויים להשפיע על הפעילות של החברה או השקעות. עבודה בניתוח שוק יכולה להיות רק שלב אחד בקריירה פיננסית רחבה יותר, חלק מהפיכתו של מנהל מעוגל או מנהל, אבל זה גם יכול להיות נתיב קריירה מלא בפני עצמו. האקדמיה האמריקנית לניהול פיננסי מציעה שוק אנליסטים מוסמכים הסמכה עבור מי לבחור לעשות את זה במשרה מלאה המומחיות.
מה הם מודלים של סיכוני שוק?
סיכוני שוק הסיכונים שוק הסיכונים בדרכים שונות כדי לעזור להבין את הנתונים הגולמיים. מודל נפוץ אחד מעסיק את שיטת הערך בסיכון, או VaR. שיטה זו מתייחסת למשתנים העיקריים של השוק לאיזה מתמטיקה רצינית במאמץ לקבוע מהו תרחיש המקרה הגרוע ביותר ואת הסיכוי שזה יקרה. מודל נפוץ נוסף המשמש את האנליסטים הוא מודל התמחור של נכסי ההון, או CAPM, שמנסה להגדיר את הקשר בין סיכוני השוק לבין התשואה להשקעה פוטנציאלית. זו עדיין אותה שאלה של סיכון מול שכר, אבל על ידי הפחתת הקשר הזה למספרים שניתן להשוות זה לזה.
מודלים אלה מבוססים על עקרונות מבוססים, אך חברות השקעות ואנליסטים בודדים מכוונים אותן ללא הרף בחיפוש אחר תוצאות טובות יותר, בדומה לאופן שבו מטאורולוגים ממשיכים לחדד את המודלים לחיזוי מזג האוויר. באופן אירוני, מודלים אלה סיכון עצמם מייצגים עוד צורה אחת של סיכון שוק. אם המודל שלך פגום, ההשקעות שתבצע על פי מודל זה עשויות לחשוף אותך לסיכון גבוה יותר ממה שאתה מבין.
