אגרות חוב מוכרות לפי שווי או בפרמיה, גבוהה מהערך הנקוב שלהן, או בהנחה, מתחת לערכן הנקוב. אג"ח נמכרות בפרמיה משום שהריבית בשוק נמוכה משיעור הקופון. הפחתת איגרת חוב מקטינה את הוצאות הריבית המשולמות בכל תקופה. ההפרש בין הערך בספרים של אגרות החוב לבין הערך הנקוב של האג "ח הינו הפרמיה או ההיוון של האג ח".
שיטת הריבית האפקטיבית
חישוב הוצאות ריבית על ידי הכפלת הערך הנקוב של אגרות החוב על ידי הריבית האפקטיבית. הערך בספרים נטו הוא הסכום המקורי ששולם בגין איגרות החוב שחולצו על ידי הפחתות קודמות. כך למשל, אג"ח של 1 מיליון דולר נמכר בפרמיה של 1.05 מיליון דולר, ויניב תשואה של 10%, חצי שנה. שיעור הקופון הוא 16%. להכפיל $ 1,050,000 על ידי 5 אחוזים, אשר שווה $ 52,500.
חישוב הריבית המשולמת על ידי הכפלת הערך הנקוב של האג"ח על ידי שיעור הקופון של האג"ח. בדוגמה, הוא מכפיל 1,000,000 $ ב -8%, כי שיעור הקופון של האג"ח הוא 16% חצי שנתי, אשר שווה 80,000 $.
הפחת את ריבית הריבית מריבית ששולמה לקביעת ההפחתה. בדוגמה, 80,000 $ פחות 52,500 $ שווה $ 27,500 של פרמיה מופחתת בשנה הראשונה.
שיטת הקו הישר
קבעו את פרמיית האג "ח על ידי הפחתת הערך הנקוב של אגרות החוב על ידי הערך בספרים של אגרות החוב. בדוגמה, $ 1,050,000 מינוס $ 1,000,000 שווה 50,000 $.
קבע את מספר התקופות שנותרו. בדוגמה, נותרו חמש שנים על האג"ח, אך האג"ח משלמות ריבית חצי-שנתית, כך שנותרו 10 תקופות.
מחלקים את הפרמיה במספר התקופות שנותרו לחישוב הפחתות הפרמיה. בדוגמה, 50,000 $ חלקי 10 תקופות שווה 5,000 $ של הפחתת הפרמיה.
