שערי הריבית, באופן כללי, מייצגים את ההבדל בין המחיר של משהו היום לעומת המחיר שלה בשלב כלשהו בעתיד. השונות נובעת ממספר גורמים התלויים בשאלה האם יש לדון בשערי ריבית עתידיים על מטבעות, איגרות חוב, שיעורי ריבית, ניירות ערך או מכשיר פיננסי אחר.
מהו חוזה קדימה?
חוזה עתידי על מטבע חוץ, למשל, מנעולים בשערי החליפין העתידיים על מטבעות שונים. שער הריבית העתידית של המטבע, הנקרא גם שער החליפין העתידית או שער היורו, מהווה שיעור מוגדר שבו הבנק המסחרי מסכים עם משקיע להחליף מטבע נתון למטבע אחר במועד עתידי כלשהו, כגון שיעור ריבית קדימה לשנה.
המשקיע קונה חוזה קדימה או קונה את המטבע קדימה לנעול את שער החליפין. במקרה זה, תנודות השוק והכוחות הכלכליים החיצוניים, כגון פערי הריביות, הופכים לנהגים המשפיעים על שערי החליפין של המטבעות.
חברות שעושות עסקים בכמה מדינות נכנסות לעיתים קרובות לחוזים עתידיים למטבעות שהם ישתמשו בהם כדי לשלם התחייבויות עתידיות במדינות אחרות תוך הגנה על עצמם מפני תשלום יתר אם המטבע של המדינה האחרת יתחזק מול מטבע הבית שלהם.
איך אתה מחשב את שיעורי ספוט?
בכל עסקה נתונה נקבעים תעריפים ספוטיים על ידי קונים ומוכרים ולא על ידי חישוב. שער ספוט או מחיר ספוט של נייר ערך, כגון סחורה, הוא הערך של המכשיר ברגע שמישהו נותן לך הצעת מחיר על זה.
אם אתה סוחר מכשיר פיננסי, כגון רכישת מטבע חוץ, שער ספוט נקבעת ביום נקודה, אשר מתרחשת יומיים לאחר המסחר ביום הסילוק המסחרי.
חישוב שערי חליפין מערכי ספוט
בתיאוריה, נוסחת שער חליפין תהיה שווה את שיעור הנקודות בתוספת כל הכסף, כגון דיבידנדים, שהרווחת בביטחון הנדון פחות דמי חיובים או חיובים אחרים. כדוגמה, אתה יכול לקנות חוזה קדימה על ההון העצמי ולראות כי ההבדל בין שיעור היום של היום לבין שער קדימה מורכב דיבידנדים שישולמו בתוספת הנחה על שינויים במחיר השלילי הצפוי על המניה.
את שיעורי קדימה ו ספוט יש את אותה מערכת יחסים עם זה כמו ערך נוכחי בהנחה וערך עתידי אם היית מחשבת משהו כמו חשבון פרישה, רוצה לדעת כמה זה יהיה שווה בעוד 10 שנים אם אתה שם כמות מסוימת של דולר לתוכו היום בריבית מוגדרת.
כיצד נקבע שער חליפין עתידי?
חוזי החלפת מטבע הינם הסכמים בהם החברה מסכימה לרכוש סכום קבוע של מטבע חוץ במועד עתידי. החברה מבצעת את הרכישה לפי שער חליפין שנקבע מראש.
החברה, על ידי כניסה לחוזה, מגינה על עצמה מפני תנודות עתידיות בשער החליפין של מטבע החוץ. זה מאפשר לעסק להגן על עצמו מפני הפסדים על תנודות במטבע חוץ. בנוסף, חברות יכולות לרכוש את ההערכות על השערות על תנודות בשער החליפין כדי ליצור רווחים עבור עצמן.
שער החליפין של מטבע חוץ מורכב מהרכיבים הבאים: המחיר היציג של המטבע, כל עמלת עסקה עבור הבנק והתאמות שבוצעו בחשבון בגין הפרשי הריבית בין שני המטבעות השונים.
המדינה כי יש ריבית נמוכה יותר עסקאות עם פרמיה, בעוד ריבית גבוהה יותר החברה נסחרת עם הנחה. אם שיעור הריבית במטבע ארה"ב נמוך משיעור הריבית של מדינה אחרת, הבנק לצד הנגדי מוסיף תשלום או נקודות לנקודת השיעור הנקובה בו. זה דוחף את העלות של חוזה קדימה.
לדוגמה, נניח שיש לך שער ספוט עבור GBP, או לירות שטרלינג, של 1.5459 לירות שטרלינג לדולר ארה"ב. הבנק מקצה פרמיה של 15 נקודות (.0015) בחוזה ריבית של שנה אחת, כך ששיעור הריבית קדימה יהפוך ל -1.5474. זה אינו כולל עמלת עסקה נוספת.
