מה ההבדל בין התשואה על ההשקעה לבין המרווח הגולמי?

בעת סקירת השקעה עסקית פוטנציאלית, זה נפוץ עבור אנשי מקצוע פיננסיים לבחון את הרווח הגולמי של החברה ואת ההחזר על ההשקעה. השוליים ברוטו הם מנבא עיקרי של התשואה על ההשקעה - אך שני תנאים אלה אינם זהים. מנהלי עסקים ומשקיעיהם כאחד צריכים להיות מסוגלים להבדיל בקלות בין התשואה על ההשקעה לבין השוליים ברוטו לרתום את הידע שלהם כדי לעזור להעריך את הביצועים הפיננסיים.

החזר על השקעה

התשואה על ההשקעה היא הסכום השקעה מסוימת משלם בחזרה, לידי ביטוי כאחוז ההשקעה המקורית. לדוגמה, השקעה המחזירה 108 דולר על הקרן הראשונית של 100 $ יש תשואה של 8 אחוזים על ההשקעה, כמו 8 $ הוא התשואה נטו. התשואה על ההשקעה משמשת בדרך כלל להערכת האיכות של מלאי מסוים או של איגרת חוב מסוימת, אך מנהלים משתמשים לעיתים בהחזר על ההשקעה ביחס להחלטות, אסטרטגיות ורכישות שבוצעו על ידי העסק.

מרווח ברוטו

הרווח הגולמי הוא יחס פיננסי המשווה הכנסות ועלויות ישירות. "הכנסות פחות עלויות ישירות שווה שולי ברוטו", על פי דארן דאהל של "Inc" מגזין. הרווח הגולמי מתבטא בדרך כלל באחוזים. הרווחיות הגולמית קשורה קשר הדוק לסימון, ועסקים עם רווח גולמי בריא הם בעלי סיכוי גבוה יותר להיות רווחיים מאלו שבקושי מכסה את עלויותיהם. הרווח הגולמי אינו כולל עלויות עקיפות של מכירות - הוצאות כגון שכר דירה, משכורות ופרסום - אך הן כוללות מלאי ועלויות עבודה ספציפיות.

מערכת יחסים

לדברי המומחה הפיננסי ג 'יי Ebben, הרווח הגולמי הוא מנבא חשוב של החזר על ההשקעה, וזה בסופו של דבר מה הבעלים ובעלי המניות מחפשים. הסיבה לכך היא כי עסקים עם שולי הרווח הגולמי לא מספיק לייצר הכנסות מספיק כדי לממן את פעילותם. שולי הרווח הגולמי משמשים לעתים כדי להטות את מנהלי העסקים לבעיות פוטנציאליות עם בקרת עלויות או underpricing. שולי הרווח הגולמי עשויים לעתים קרובות לשמש מנבא של התשואה הפוטנציאלית על ההשקעה בטווח הארוך. עסקים חדשים לעיתים קרובות יש תשואה שלילית או נמוכה על ההשקעה עקב עלויות ההפעלה, אבל אלה נהנים שולי ברוטו משמעותי הם הרבה יותר סיכוי לממש רווח אם הם שורדים בשנים הראשונות שלהם.

הבדלים עיקריים

למרות הרווח הגולמי קשור באופן הדוק עם התשואה על ההשקעה, לא תמיד מתרגמים את השני. עסקים עם עלויות עקיפות משמעותיות עדיין סובלים תשואה שלילית על ההשקעה, גם אם הם ביצועים טובים במונחים של שולי הרווח הגולמי. בנוסף, שינויים בשוק עשויים להשפיע על מרווח צמיחה שלילי בעתיד, כך שתמיד, המגמות חשובות ותוצאות העבר אינן ערובה לתשואות עתידיות.